我的投资分为两部分，

第一部分是场内ETF的投资，短中长都有；

第二部分是场外定投，以悄悄盈、年年红为代表；

这样的分配是非常符合我自己的情况，也非常符合人性的，

我是一个非常坦诚的人，我不认为真的有人完全就是长期投资，没有任何的短线操作和试错，这不符合人性；

我也不认为可以通过短线投资获得太好了的收益，因为短线交易会过度的透支人的精力，对健康和生命质量的损害，不是金钱可以弥补的。

上面费这一段话，是为了让大家理解下面我要说的，以及帮助大家理解我的言论，这个市场上，比我水平高的人无边无沿，太多了；

但如同我这样足够坦诚，有一颗乐于分享和助人为乐、而又不矫揉造作的，寥寥无几。

说干货吧，今天的市场的调整犹如一盆冷水，看起来指数调整不多，只是下跌了38个点，跌幅-1.07%，收在3518点，看起来还行；

但看看主要赛道，cs新能车指数在历史新高后，今天跌幅-6.36%，这一高点距离2020年7月市场见顶已经上涨了60%还多，中证官网TTM109倍。

证白酒，今天跌幅倒是很温柔，-1.45%，1月份21663点的历史新高比2020年7月涨幅超过了70%，估值也有58倍。

中证医疗今天调整了-3.95%，收在17588点，这个比2020年7月份倒是没有高太多，涨幅10%，估值51倍，总体还好，内部分化。

报团的还有光伏产业，估值33倍，今天下跌-4.47%。

上面说的这5个行业，是2020年7月以来主力资金抱团的行业，抱团的原因有业绩增长，也有确定性，

但是有一点是毫无争议的，那就是现在的股价都透支了未来2年以上的业绩；

他们在长期的上涨中已经成了人人喊涨的赛道，人人认可的白马，人人都觉得未来3-5年一定还会新高。

而全然不顾，按照现在的增速，即便是最快的新能车，也要2年才能抹平估值，更不要说白酒这种增长只有个位数的行业了，

即便如同大家所想的未来3-5年还会新高，那么这个价格再往上走的空间有多大呢？你见过横盘整理1年的A股吗？别说横盘整理2、3年了。

再换个角度说，如果这些核心赛道没什么毛病，是不是机构应该更加抱团对吧？

也就是说机构买了更多的股份，不会卖给散户，那么股东人数应该是更加集中的吧？实际上是什么情况呢？

我不点名，你们自己去看以上核心赛道的主要龙头个股，看看持股人数的变化，举个例子：下面这张是某光伏茅的股东人数变化情况，2018年年底的时候股东人数是6.47万，2021年3月31日股东人数是49.74万，增长了7.69倍；

股价从2018年年底的14.1元上涨今天的100元，涨幅7.09%倍；是不是觉得很熟悉，也觉得哪里不太对劲？

如果这公司这么好，应该越上涨越优秀，机构持股应该越多，特别是这两年基金大规模发行的情况，怎么散户反而越买越多？

我没有任何主观性，我只是在思考这么一个事实，我经过的牛股起步的时候股东人数都很少，估值都很低，而不是短时间股价和股东人数都暴涨，这种情况下，即便不出现暴跌，维持横盘震荡都比较少见。

继6月初清仓光伏后，今天我再次清仓了新能车ETF，也减仓了部分科技持仓，场内ETF部分仓位降低了65%。

关于后市，我观点明确的说，更看好科技、大金融和资源周期，再就是个股层面的中小市值低估的个股了。

不要看今天科技和资源也调整了不少，但他们的位置跟上面说的五个主要赛道完全不一样，科技（剔除新能车和光伏）至今也没有回到过2020年7月的高点，

但在业绩增长的带动下，估值已经回到了中枢，即便是这一轮短线资金恶炒了一波龙头个股，总体的估值也还是在中枢上轨附近，现在的业绩增长和估值对冲后，就会变得便宜了。

大金融是足够便宜而又有稳定的增长；

资源这里我还没有想很清楚，但是对于煤炭、有色、化工甚至钢铁来说，供给持续萎缩又不能快速扩产，需求稳定有增长，开始形成龙头垄断的路线的迹象越来越明显，我倾向于机会大于风险。

好了，我说的够清楚了吧？

回到开头说的，你们看明白我场内和场外的区别了吗？

打个比方吧，场内ETF部分用起来就像一把刀，在长期投资的基础上，比较快，也比较随意，所以，仓位和方向会根据盘面调动；

而场外悄悄盈定投这部分，更像是一把重锤，需要在确定性的长期方向上一锤一锤的砸下去，拼的不是速度，而是持之以恒的定力，

当然，适度的调整方向和力度也是自然，那是在遇到大的风险时候。

还是周策略那句话《又要各奔东西》了，未来一段时间，市场资金会继续分化。

真诚的希望大家能够理解我所说和所做的事情，把这些拿来作为借鉴和参考，有可能我是对的，有可能我是错的，看看有什么价值。