• 最近访问:
发表于 2019-07-19 16:35:27 股吧网页版
2019的|公募基金赚钱不少,投资者满意的不多

题图 / 葡萄庄园

作者 / 一石二鸟

标签 / 评论

转眼间2019年已经过去一半。上半年股市和债市均有不俗表现,沪深300指数涨幅为27.07%,中证全债指数涨幅为2.07%。现在回过头来看,上半年股债双牛,其实是最好赚钱的时光。

一、公募基金赚钱不少

得益于股债双牛,不论是偏股型基金还是债券基金,均录得正收益。上半年股票型基金平均收益高达24.21%,混合型基金的平均涨幅为16.32%,债券型基金也取得2.7%正收益。受益于今年以来美股的触底反弹,QDII基金同样录得11.66%的涨幅。像这样各类产品全线飘红的情形,在历史上是不多见的。

全市场390只主动管理股票基金平均涨幅25.08%。排名第一名的是易方达消费行业,上半年收益率56.33%,银华农业产业以55.44%收益率紧随其后,第三名是鹏华养老产业。

混合型基金也迎来了一波凌厉的涨势,全市场3000余只混合型基金平均涨幅16.32%。表现最好的易方达瑞恒,涨幅高达58.52%。

从上面的排名可以看出,上半年业绩较好的偏股型基金有两个特点:一是仓位较高,二是基本都是投资于大消费、大农业、大金融等方向。这和上半年股票市场反弹产生的结构性牛市是吻合的。

在债券方向,二级债基2019年上半年录得4.49%的平均涨幅,前20名上涨均超过10%。涨幅最高的博时转债增强,收益高达19.96%。

全市场1500余只中长期纯债基金平均涨幅为1.99%。表现最好的是长安泓源纯债,上半年收益9.45%。

由于上半年股票强势带来了一波可转债行情,债券基金表现较好的基本上是可转债基金,或在股票投资方向上较为积极的基金。

总之,受益于股债双牛,上半年公募基金赚钱不少。

二、投资者满意的不多

上半年公募基金交出的答卷是亮眼的,那投资者是否满意呢?答案是否定的。大部分人并没有赚那么多钱,投资者满意的不多。

1、上半年投资者仓位不高,很多人在3000点上方才开始买入。

去年股市跌了一年,投资者信心不足,风险偏好较低,投资偏股型基金的意愿不强。大部分人在今年春节之前仓位都不高。甚至在去年最后一跌时,砍仓出局的都大有人在。

春节之后随着中美关系缓和、流动性增强等利好因素的不断汇集,从上证2440点开始市场开展一波反弹,并快速将上证推到3000点以上。但大部分投资者此时仍处于去年的熊市思维之中,没反应过来,很少有人买入。进入3月以后,随着指数上涨、主流媒体发声,投资者信心恢复,这才开始大规模买入。但此时上证已在3000点上方了,投资者依旧逃不脱追涨杀跌的魔咒

上半年基民倒不至于亏钱,但到底赚了多少钱,自己心里都有一本账。大部分人其实并没有赚那么多钱。

2、基金持仓结构不同,收益差别也很大

即使是仓位较高的基民,由于持有基金的仓位、持仓结构的不同,收益差别也很大。仓位低的基金自然跟不上涨幅。正如前面分析,上半年强势股票主要集中在大消费、大农业、大金融等板块。如果所持有的基金对这几个板块配置较少,没有集中持仓的话,也难以取得满意的收益。

另外,上半年沪深300指数的涨幅27.07%。如果把这个收益放在混合型基金去排名的话,大约能排到前30%的分位,这意味着70%的混合型基金都没跑赢指数。即使是和有最低仓位限制的股票型基金相比,也高于股票型基金25.08%的平均涨幅。

不能跑赢主流指数的话,就难以体现主动型的主动管理能力。就这一点而言,也难以让投资者满意。

三、下半年如何应对

股市从估值水平来看,虽然上半年有所修复,但A股PE、PB指标仍处于历史较低水平,未来机会大于风险。债券市场长期走强的逻辑依然存在,可能会进入牛市的下半场。不论是偏股型基金还是偏债型基金,都可以保持积极的态度。

需要提醒一点的是:基金赚钱并不等于基民赚钱。由于基民习惯于追涨杀跌,二十年来“基金赚钱基民亏钱”的现象一直存在,到现在为止仍然没有根本好转。今年上半年就是一个比较典型的例子。要想取得较好的投资收益,长期持有就是一个比较好的投资策略。长期持有是以时间来换空间,不预测市场,不脱离市场,坚持下来一般都会有比较满意的回报。

由于A股仍是一个新兴加转轨的市场,波动依然较大,震荡、甚至大幅回调都是很正常的。对于普通基民来说,通过定投来参与市场也是一个不错的选择。定投通过定期小额买入,熨平市场的波动,化解了择时的风险,起到聚沙成塔的效果。

另外,不论是什么样的投资方法,都需要投资者保持一颗平常心。投资的本质是获取货币的时间价值,不论是股票还在债券。公募基金从来都不是一夜暴富的工具,将来也不会。市场不论如何涨跌,都需要以平常心来对待。投资是生活的一部分,但不是全部。


相关话题:#下半年做多窗口已经全面开启了吗?#​

郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
发表于 2019-07-19 17:14:38
和去年相比,今年还是挺不错的,至少还是盈利的
发表于 2019-07-19 17:20:06
投资还是需要把握机会的
发表于 2019-07-19 17:21:03
长期持有是以时间来换空间,不预测市场,不脱离市场,坚持下来一般都会有比较满意的回报
发表于 2019-07-19 17:23:26
相比银行与股票,重要的是基金公司的管理能力和服务能力,基金表现的好坏直接影响到我们的收益
发表于 2019-07-19 17:28:38
知足者常乐,赚一点就可以了,没有太多的要求
发表于 2019-07-19 17:29:22
感谢您的细心讲解,学习支持
发表于 2019-07-19 17:29:28
基金赚钱并不等于基民赚钱。
发表于 2019-07-19 17:29:35
保持平常心
发表于 2019-07-19 17:32:09
感谢老师的辛勤付出和无偿分享!
发表于 2019-07-19 17:34:10
股友tDWTUc :
保持平常心
心态很重要!
发表于 2019-07-19 17:36:30
定投是个不错的选择,积少成多,积累财富!
发表于 2019-07-19 17:37:12
支持定投,用实际行动践行。
发表于 2019-07-19 17:40:04
感谢楼主的有心分享
发表于 2019-07-19 17:40:14
拜读了,支持楼主
发表于 2019-07-19 17:40:37
谢谢老师,内容非常棒
发表于 2019-07-19 17:43:53
学习了
发表于 2019-07-19 17:44:41
分析透彻,好文!
发表于 2019-07-19 17:46:09
投资是一门学问,也是一种态度
发表于 2019-07-19 17:48:25
投资是生活的一部分,但不是全部。
发表于 2019-07-19 18:36:09
棒!好久没看到这么优质的帖子了学习学习
发表于 2019-07-20 16:55:44
可以质疑一下吗?上半年业绩较好的偏股型基金有两个特点:一是仓位较高,二是基本都是投资于大消费、大农业、大金融等方向。大多数产品没有吃猪肉喝茅台,所以业绩一般般,包括鸟叔的价值五剑和一直心仪的东方红。
发表于 2019-07-23 18:00:19
收藏
发表于 2019-08-24 22:13:08
二鸟老师说的有道理
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券基金投资并承担相应风险。《服务条款》《跟帖评论自律管理承诺书》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099