上周一篇《再见3000点，哦不，再也不见》引来无数的板砖和口水。没什么好说的，保持独立的人格和见解，是我的价值和自由，不断地让自己更强大是一切沟通的基础。事实上一切都如上周的复盘策略，坚持屁股神功是对的，可以看到我的实盘宽基组合悄悄盈走到了20.8%的收益率，感谢好运气先生。所以，很多人出出进进、买买卖卖就让他们忙去吧，我继续我的屁股神功继续赚钱继续嗨。

一、大势无忧

从目前的形势看，盘面并没有大的毛病，考虑上周老美下跌，也远没到需要担心崩盘的地方，即便我也认为本周大盘可能面临方向选择。在昨天的市场复盘的时候，我的态度还是一如既往的明确，从技术层面看，本周大盘很快到了选择方向的是，如果选择向下，大概率会有10%的空间；而大概率市场会选择向上突破，因为行情一旦启动的，没那么容易结束，这次2018年10月19日以来的触底反弹，属于“一鼓作气”阶段。另外，从具体市场层面来说，目前的两市18倍的PE仍然合理，而市场资金持续流入，所以，可以建立一道公式：

估值合理 资金持续流入=指数（股价）总体向上。目前看，不足为虑。

二、炒作开始坍塌

我很要好的一个朋友，是做主题短线投资的一等一的高手，他的朋友圈里的朋友居然在整个3月份没有赚钱。可以想象题材炒作经历了什么。看看周四周五的开板情况，大致就可以了解了。这是个好现象，这种炒作持续下去，只会让市场走向疯牛，快速拉升，然后快速崩塌。

三、2020标准在手，个股、宽基无忧

在我的整个好股三击体系里，围绕优质好股继续投资是根本，而2020就是那个标准。我复盘了目前关注和持有个股以及悄悄盈宽基组合，基本上估值都在20倍以下，而业绩增长都在20倍以上。比如森马服饰，这公司19年保持20%以上的营收增长几乎没有疑问，这样算下来19年他的估值只有15倍，你说他贵还是便宜？服装产业走出来的Zara、安踏，这都是历史大牛长牛哇，森马具备很基因和基础，这样的期待是值得投一票的。这是他们对KD的规划和回复，大家可以仔细看看，可以说KD成，则森马平台成，保持密切关注。

　索菲亚这家公司的基本面不用再说了，这公司从定制家具往家居用品、硬装软装一体化方向发展，都走在了行业的前列，全屋定制、集中采购家居用品是趋势，是未来；而公司在年报中把2018年不及预期的责任归于自身管理的失当，这也是一个进取的团队该有的态度。毕竟归因市场容易，市场生存不易。看这公司2018年的数据，4季度营收仅增长15.42%，全年增长18.66%这创造了公司上市多年以来的绝对低值。分析目前行业情况，2018年绝对是行业整体性下滑，包括欧派和好莱客，行业的竞争日趋激烈，能否在2019年1季度迎来拐点还是个未知数，但可以确信一点，作为稳定需求的行业，头部公司保持15%左右的增长是常态。2019年取20%增长的索菲亚PE只有18倍，可以多一些乐观。

远东传动占据国内非等速传动轴市场40%的份额，其中三一重工工程车95%的传动轴都是他供应的；2018年45条实现了智能生产，极大的降低了生产成本。这公司是典型的行业驱动型，历年的营收增长跟重卡、商用车的销量关联系数基本在0.9，程度非常高。从目前公开的数据看，前两个月重卡销售17.37万辆，比上年同期下滑6%，但2月份增长了0.23%，不出意外2019年重卡保持3%的平稳销量应该是可以期待；而另一个重要市场工程车领域，1-2月，挖掘机合计销量30501台，同比增长了39.91%，今年10%的增长也是可以期待的。在整个存量市场继续扩大，销量平稳的情况下，远东传动继续保持10%以上的营收增长可以确认。从公司跟国内几乎所有重卡、工程车企业合作的口碑，以及这几年出口沃尔沃、奔驰等外企获得高度认可，加之智能化的推进带来的成本优势，公司明显开始抢占其他同行的市场份额，这么多年了都没有进行扩产和进军新的领域，2018年8月份开始建设的30亿的产业园，在未来3-5年内将逐步增加200万套轿车用等速驱动轴和600万套非等速传动轴，营收直接增加42亿，净利润增加7.8亿，这公司2018年才不过17亿营收和2.7亿利润。不知道公司哪来的这么大信心，在整个行业面临电动化、无人智能的趋势下，大幅扩产？想想每年4.75%的股息，想想13倍估值，想想最近工程机械的大幅上涨，持股的风险并不大。

我唯一做了减仓的是智飞生物，因为按照2019年净利润翻倍来算，突破了50元后估值也要30倍了，而取得100%的超高速增长与维持30倍TTM直接，交叉口有点大了，所以我剪掉了机动仓，长线仓位继续保持不动。

关于中证500和沪深300，基本面没什么好说的，作为两市最核心的两类宽基，他们的见顶和见底，跟上证几乎是100%同步的。说下图形吧，作为指数还是看周线比较好，日线这么敏感的指标不适合用了选择指数基金。

可以清晰的看到，这一次行情启动后，中证500的成交额非常大，显示出投资者参与宽基配置的热情更加高涨；同时，连续多周的上涨，中证500跟上证一样，都走到了120周、250周线的关口，接下来，如果能保持成交量继续放大，均线粘合性是最理想的，如果不能，只要成交量在，那么公式：估值合理 资金持续流入=指数（股价）总体向上，依然有效。

总得来看，这一周，只要成交量不大幅萎缩和持续流出，我没有继续减仓的道理，持股的屁股神功继续。

四、关于未来投资

时间走到3月底了，个股也基本都快完成了合理估值修复，作为投资者，还是要思考下一阶段的投资机会的。说说我的想法，仅供参考。

1、大宗消费品的机会。随着市场的反弹，以及未来经济预期中的3季度开始触底反弹，那么大宗消费例如：定制家居、中高端汽车、旅游、航空等行业是否会有机会呢？而一旦我们能提前确定经济触底的拐点，机会就来了。多思考，多观察。

2、继续观察科创板。如果科创板按照目前的情况看，参与价值只有打新；但一切都还需要观察，毕竟这只是申报名单，受理和审核以及正式推出，都还没有定论，继续保持观察。

3、耐心等待优质大蓝筹的投资机会。对于中国平安、贵州茅台的认同和渴望，我依然是很强烈的，可是中国平安四季度营收负增长、贵州茅台36倍的估值和2019年预期中的15%的营收增长，让我只能保持观察了。可以断言，这两只优质大蓝筹在未来1/2年内都很难给予很好的上车机会，市场一致性决定了超配现象的发生，毕竟这么优质的大蓝筹不好找。祝福他们，观察他们，用时间等待雪中送炭的那一刻。

4、关注年报和一季报双增长的优质个股。这一段时间是上市公司密集披露年报和一季报的时间，我这段时间，会尽可能多的阅读优质个股的年报和季报，可能不会系统的写，先尽可能发掘符合2020标准的个股，为下一轮投资或者换仓做准备。

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