上周一篇《再见3000点,哦不,再也不见》引来无数的板砖和口水。没什么好说的,保持独立的人格和见解,是我的价值和自由,不断地让自己更强大是一切沟通的基础。事实上一切都如上周的复盘策略,坚持屁股神功是对的,可以看到我的实盘宽基组合悄悄盈走到了20.8%的收益率,感谢好运气先生。所以,很多人出出进进、买买卖卖就让他们忙去吧,我继续我的屁股神功继续赚钱继续嗨。
一、大势无忧
从目前的形势看,盘面并没有大的毛病,考虑上周老美下跌,也远没到需要担心崩盘的地方,即便我也认为本周大盘可能面临方向选择。在昨天的市场复盘的时候,我的态度还是一如既往的明确,从技术层面看,本周大盘很快到了选择方向的是,如果选择向下,大概率会有10%的空间;而大概率市场会选择向上突破,因为行情一旦启动的,没那么容易结束,这次2018年10月19日以来的触底反弹,属于“一鼓作气”阶段。另外,从具体市场层面来说,目前的两市18倍的PE仍然合理,而市场资金持续流入,所以,可以建立一道公式:
估值合理 资金持续流入=指数(股价)总体向上。目前看,不足为虑。
二、炒作开始坍塌
我很要好的一个朋友,是做主题短线投资的一等一的高手,他的朋友圈里的朋友居然在整个3月份没有赚钱。可以想象题材炒作经历了什么。看看周四周五的开板情况,大致就可以了解了。这是个好现象,这种炒作持续下去,只会让市场走向疯牛,快速拉升,然后快速崩塌。
三、2020标准在手,个股、宽基无忧
在我的整个好股三击体系里,围绕优质好股继续投资是根本,而2020就是那个标准。我复盘了目前关注和持有个股以及悄悄盈宽基组合,基本上估值都在20倍以下,而业绩增长都在20倍以上。比如森马服饰,这公司19年保持20%以上的营收增长几乎没有疑问,这样算下来19年他的估值只有15倍,你说他贵还是便宜?服装产业走出来的Zara、安踏,这都是历史大牛长牛哇,森马具备很基因和基础,这样的期待是值得投一票的。这是他们对KD的规划和回复,大家可以仔细看看,可以说KD成,则森马平台成,保持密切关注。
索菲亚这家公司的基本面不用再说了,这公司从定制家具往家居用品、硬装软装一体化方向发展,都走在了行业的前列,全屋定制、集中采购家居用品是趋势,是未来;而公司在年报中把2018年不及预期的责任归于自身管理的失当,这也是一个进取的团队该有的态度。毕竟归因市场容易,市场生存不易。看这公司2018年的数据,4季度营收仅增长15.42%,全年增长18.66%这创造了公司上市多年以来的绝对低值。分析目前行业情况,2018年绝对是行业整体性下滑,包括欧派和好莱客,行业的竞争日趋激烈,能否在2019年1季度迎来拐点还是个未知数,但可以确信一点,作为稳定需求的行业,头部公司保持15%左右的增长是常态。2019年取20%增长的索菲亚PE只有18倍,可以多一些乐观。
远东传动占据国内非等速传动轴市场40%的份额,其中三一重工工程车95%的传动轴都是他供应的;2018年45条实现了智能生产,极大的降低了生产成本。这公司是典型的行业驱动型,历年的营收增长跟重卡、商用车的销量关联系数基本在0.9,程度非常高。从目前公开的数据看,前两个月重卡销售17.37万辆,比上年同期下滑6%,但2月份增长了0.23%,不出意外2019年重卡保持3%的平稳销量应该是可以期待;而另一个重要市场工程车领域,1-2月,挖掘机合计销量30501台,同比增长了39.91%,今年10%的增长也是可以期待的。在整个存量市场继续扩大,销量平稳的情况下,远东传动继续保持10%以上的营收增长可以确认。从公司跟国内几乎所有重卡、工程车企业合作的口碑,以及这几年出口沃尔沃、奔驰等外企获得高度认可,加之智能化的推进带来的成本优势,公司明显开始抢占其他同行的市场份额,这么多年了都没有进行扩产和进军新的领域,2018年8月份开始建设的30亿的产业园,在未来3-5年内将逐步增加200万套轿车用等速驱动轴和600万套非等速传动轴,营收直接增加42亿,净利润增加7.8亿,这公司2018年才不过17亿营收和2.7亿利润。不知道公司哪来的这么大信心,在整个行业面临电动化、无人智能的趋势下,大幅扩产?想想每年4.75%的股息,想想13倍估值,想想最近工程机械的大幅上涨,持股的风险并不大。
我唯一做了减仓的是智飞生物,因为按照2019年净利润翻倍来算,突破了50元后估值也要30倍了,而取得100%的超高速增长与维持30倍TTM直接,交叉口有点大了,所以我剪掉了机动仓,长线仓位继续保持不动。
关于中证500和沪深300,基本面没什么好说的,作为两市最核心的两类宽基,他们的见顶和见底,跟上证几乎是100%同步的。说下图形吧,作为指数还是看周线比较好,日线这么敏感的指标不适合用了选择指数基金。
可以清晰的看到,这一次行情启动后,中证500的成交额非常大,显示出投资者参与宽基配置的热情更加高涨;同时,连续多周的上涨,中证500跟上证一样,都走到了120周、250周线的关口,接下来,如果能保持成交量继续放大,均线粘合性是最理想的,如果不能,只要成交量在,那么公式:估值合理 资金持续流入=指数(股价)总体向上,依然有效。
总得来看,这一周,只要成交量不大幅萎缩和持续流出,我没有继续减仓的道理,持股的屁股神功继续。
四、关于未来投资
时间走到3月底了,个股也基本都快完成了合理估值修复,作为投资者,还是要思考下一阶段的投资机会的。说说我的想法,仅供参考。
1、大宗消费品的机会。随着市场的反弹,以及未来经济预期中的3季度开始触底反弹,那么大宗消费例如:定制家居、中高端汽车、旅游、航空等行业是否会有机会呢?而一旦我们能提前确定经济触底的拐点,机会就来了。多思考,多观察。
2、继续观察科创板。如果科创板按照目前的情况看,参与价值只有打新;但一切都还需要观察,毕竟这只是申报名单,受理和审核以及正式推出,都还没有定论,继续保持观察。
3、耐心等待优质大蓝筹的投资机会。对于中国平安、贵州茅台的认同和渴望,我依然是很强烈的,可是中国平安四季度营收负增长、贵州茅台36倍的估值和2019年预期中的15%的营收增长,让我只能保持观察了。可以断言,这两只优质大蓝筹在未来1/2年内都很难给予很好的上车机会,市场一致性决定了超配现象的发生,毕竟这么优质的大蓝筹不好找。祝福他们,观察他们,用时间等待雪中送炭的那一刻。
4、关注年报和一季报双增长的优质个股。这一段时间是上市公司密集披露年报和一季报的时间,我这段时间,会尽可能多的阅读优质个股的年报和季报,可能不会系统的写,先尽可能发掘符合2020标准的个股,为下一轮投资或者换仓做准备。
相关话题:#养基宝典#