近三年跌幅超过20%的沪深300指数，布局的机会来了？
#海内外指数大PK#
截止2023年8月30日，沪深300指数近三年的跌幅达21.79%，这三年，大部分基民的日子并不好过。我就是此类基民中的一个。之前赚的一点收益全部亏光，连本金也开始亏损了好几个点。
虽然沪深300指数近三年跌幅巨大，但前海开源沪深300指数A（000656）这只基金，近三年的跌幅只有3.21%，在同类1025中基金中，排到前25%的位置。
这不是一只指数增强基金，近三年，对比跟踪标的，领先了这么多，厉害了！再复盘近5个年度的收益率数据，才发现，连续5年，领先于沪深300指数。几乎每家基金公司，都有推出沪深300指数基金，业绩如此优秀的，仅此一只！
沪深300指数的布局机会来了吗？这个我无法预测。调整了三年之久，或许可以乐观一点了。虽然最近出了重大利好，但我并不以为，市场从此不会继续下跌了。经过谨慎的评估，从这个时候开始定投布局沪深300指数，应该是一个胜率非常大的投资策略。
我认为胜率非常大的原因，有以下三点：
1）沪深300由两市中市值大、流动性最好的300支股票组成，蓝筹特征显著，成分股总市值41万亿，占到A股总市值的近一半。成份股大多是各个行业中的龙头企业，规模大、盈利能力强，具备稳固的品牌优势。
2）从行业权重分布看，沪深300的行业权重一直随着我国经济结构的调整“更新迭代”，从申万一级行业来看，10年前沪深300成分股中，银行、非银金融、房地产的权重较大，但随着产业升级、双碳目标的提出，近几年新能源、白酒、电子等行业的比重逐步提高。今年6月中证指数公司调整了沪深300指数样本，对实体经济的反映进一步加强，指数投资价值有望进一步重塑。
3）从2021年2月至今，沪深300下跌超30%，目前，正处于估值底、业绩底、基本面三重底区域。展望2023年，沪深300指数，正站在新周期的起点上，伴随中国经济回暖复苏，非常有望迎来估值修复、业绩提升的“戴维斯双击”。
基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资前请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解本基金详情及风险特征，根据自身风险承受能力选适配产品理性投资。本文仅供参考，不提供任何投资建议。
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发表于 2023-09-02 00:08:13
发布于 四川
历次熊市中后期都是最难熬的。因为这个时候，尽管整体估值水平较低，但市场总是充斥着各种利空消息，利好消息被视为出货或者选择无视。没钱加仓可以等的。熊市中后期到熊末牛初中间间隔的时间并不短。就像2018年初，公募机构是预期中小盘风格在经历两年半的大跌横盘后有望接力大盘成长风格，结果中证500，中证1000，创业板又是暴跌的一年。2018年大家都清楚，是A股上轮牛市的熊市末期—普跌行情。
没钱的，先攒钱，真的到了熊市末期，再慢慢补仓，越跌越补，争取牛市到来后早点回本，赚钱，在估值高企的时候卖掉，也只能这样了，浮亏的基金才能赚钱。我2017年年末买了一只成长风格基金，2018年最大跌幅超过40%，我是在下半年市场跌的很厉害的时候，外资，公募都在逆势加仓的情况下，大幅补仓。在2019年一季度末就解套赚钱。在熊市中期补仓反而不美，如果后续市场又大跌，会非常难受。就像2017年年末如果加仓中小盘基金，遇到2018年的普跌行情，其中滋味只有当事人才有深刻体会
没钱的，先攒钱，真的到了熊市末期，再慢慢补仓，越跌越补，争取牛市到来后早点回本，赚钱，在估值高企的时候卖掉，也只能这样了，浮亏的基金才能赚钱。我2017年年末买了一只成长风格基金，2018年最大跌幅超过40%，我是在下半年市场跌的很厉害的时候，外资，公募都在逆势加仓的情况下，大幅补仓。在2019年一季度末就解套赚钱。在熊市中期补仓反而不美，如果后续市场又大跌，会非常难受。就像2017年年末如果加仓中小盘基金，遇到2018年的普跌行情，其中滋味只有当事人才有深刻体会
发表于 2023-09-08 23:05:15
发布于 四川
快乐养基大师兄
:
转眼之间，就到你说的，熊市后期跌跌不休的阶段了，但我没啥感觉，调整得越久，越充分，后续的机会就越大。坚定的持有，只要基金不清盘，就还有机会翻身的。
说没感觉是骗人的。只是说我们平时要用的钱没有放里面而已。现在的市场这个样子，风险承受能力强的，现金流充足的，可能还在定投，或者会考虑补仓。但是没有多余的钱，风险承受能力不是很强的，但愿意等待的，钱不急着用的，就只能熬呗。很多时候我在想，像08年金融危机以后，沪深300，曾经也是经历了很长一段时间的调整横盘，过去咱们国家的经济增速是一直在往下走的，而公募基金曾经也是因为个别老鼠仓伤了不少基民的心，可怎么多年过去了，偏股混合基金还是取得了远高于中证全债指数的收益率。这样想就觉得没有过不去的坎儿。不过经过这轮白马股远超预期的调整， 以后我不会把预期三年内要用的钱丢一分到权益基金上面。基金投资，我觉得嘉实基金李金灿老师说的很实在，当你看到某一类基金短期或者在过去数年，数月取得了非超好的业绩的时候，当你买进去的时候，要做好这类产品后续大概率表现不好的心理准备。虽然他是个债券，现金管理类基金经理，但他说的话是不止固收基金，权益基金也非常实用。
发表于 2023-09-04 12:24:28
发布于 四川
平衡之星 :
宽基指数发生戴维斯双击一般会出现牛市，今年余下的时间大概率不会出现牛市。2015年以后，随着外资和公募基金份额在A股市场的提升，宽基指数权重股机构资金的活动对整个公募基金的影响很大。2019年的牛市，2017年沪深300指数的结构性牛市，都是外资和公募在持续抱团叠加龙头白马股受益...
@落樱的季节2 因为以前买的主动基金这两三年业绩都不是很好，我也偏长期持有，我也是费力不少心。去年开始就一直在关注波动率更小的固收类基金。以前买的我还是等到下一轮基金大牛市再一一赎回。我的情况可能长期买货币，同业存单，债券，偏债类投顾是更好的。这些基金在熊市就不用收煎熬。还有等下一轮基金牛市来了，我都已经是三十多岁了。没必要把自己的风险偏好抬得那么高
发表于 2023-09-04 12:10:34
发布于 四川
平衡之星 :
宽基指数发生戴维斯双击一般会出现牛市，今年余下的时间大概率不会出现牛市。2015年以后，随着外资和公募基金份额在A股市场的提升，宽基指数权重股机构资金的活动对整个公募基金的影响很大。2019年的牛市，2017年沪深300指数的结构性牛市，都是外资和公募在持续抱团叠加龙头白马股受益...
@落樱的季节2 创业板和科创板我只是把他们当做科技板块来配置。不是大头。我基金配置的大头是货币基金，股债混搭基金，沪深300指数，少量的消费，医药，新能源，光伏行业主题，纯债基金，债券指数。中证500，中证1000也有。我也发现资金量少，买的过多，收益可能并不是很好。今年以来就没怎么买了。
发表于 2023-09-02 11:19:07
发布于 广东
平衡之星 :
2018年的行情我印象最深刻。那年的十月份，创业板指数从2015年6月高点开始下跌，将近三年半的时间跌了60%。中证500，中证1000同样跌幅也在55%左右。重仓中小盘的公募基金在这个时间段跌幅超过50%的比比皆是。风水轮流转，2021年春节后该是沪深300，长期重仓深证100...
2018年的年底，我刚好买基金，买了几百块钱试水。那个时候，行情是真的差的，创业板居然跌到那个位置，现在2000点都没有破。创业板从1200点，一直涨到了最高3500点，你说那些基金的业绩怎么可能不好呢？创业板，估计也没调整到位，估值比2018年底，贵不少呢。真正关注市场，从2018年底开始，至今还没到5年，经验太少，什么都把握不了。
发表于 2023-09-02 00:08:13
发布于 四川
历次熊市中后期都是最难熬的。因为这个时候，尽管整体估值水平较低，但市场总是充斥着各种利空消息，利好消息被视为出货或者选择无视。没钱加仓可以等的。熊市中后期到熊末牛初中间间隔的时间并不短。就像2018年初，公募机构是预期中小盘风格在经历两年半的大跌横盘后有望接力大盘成长风格，结果中证500，中证1000，创业板又是暴跌的一年。2018年大家都清楚，是A股上轮牛市的熊市末期—普跌行情。
没钱的，先攒钱，真的到了熊市末期，再慢慢补仓，越跌越补，争取牛市到来后早点回本，赚钱，在估值高企的时候卖掉，也只能这样了，浮亏的基金才能赚钱。我2017年年末买了一只成长风格基金，2018年最大跌幅超过40%，我是在下半年市场跌的很厉害的时候，外资，公募都在逆势加仓的情况下，大幅补仓。在2019年一季度末就解套赚钱。在熊市中期补仓反而不美，如果后续市场又大跌，会非常难受。就像2017年年末如果加仓中小盘基金，遇到2018年的普跌行情，其中滋味只有当事人才有深刻体会
没钱的，先攒钱，真的到了熊市末期，再慢慢补仓，越跌越补，争取牛市到来后早点回本，赚钱，在估值高企的时候卖掉，也只能这样了，浮亏的基金才能赚钱。我2017年年末买了一只成长风格基金，2018年最大跌幅超过40%，我是在下半年市场跌的很厉害的时候，外资，公募都在逆势加仓的情况下，大幅补仓。在2019年一季度末就解套赚钱。在熊市中期补仓反而不美，如果后续市场又大跌，会非常难受。就像2017年年末如果加仓中小盘基金，遇到2018年的普跌行情，其中滋味只有当事人才有深刻体会
发表于 2023-09-01 23:08:44
发布于 四川
快乐养基大师兄
:
今年预计没多少机会了，调整的时间还是不够的。调整的越长，后面的机会越好。现在的估值水平，远远没到2018年的年底时期，至少还有15%至20%的跌幅。才会出现2018的年末那种机会。可惜仓位几乎打满了，更好的位置出现时，也没什么钱加仓了。
2018年的行情我印象最深刻。那年的十月份，创业板指数从2015年6月高点开始下跌，将近三年半的时间跌了60%。中证500，中证1000同样跌幅也在55%左右。重仓中小盘的公募基金在这个时间段跌幅超过50%的比比皆是。风水轮流转，2021年春节后该是沪深300，长期重仓深证100的蓝筹白马股的明星基金换2015～2020年涨幅过大的账了 。
沪深300这次的调整其实幅度还是挺大的，累计最大跌幅已经超过40%。05年以来，除了遇到08年的金融危机，沪深300在历次熊市的调整幅度在50%左右。幅度和时间最长的就是2010～2014年上半年。熊市调整幅度和时间最主要的还是要取决于经济增长和上市公司盈...
沪深300这次的调整其实幅度还是挺大的，累计最大跌幅已经超过40%。05年以来，除了遇到08年的金融危机，沪深300在历次熊市的调整幅度在50%左右。幅度和时间最长的就是2010～2014年上半年。熊市调整幅度和时间最主要的还是要取决于经济增长和上市公司盈...
发表于 2023-09-01 13:00:25
发布于 广东
平衡之星 :
宽基指数发生戴维斯双击一般会出现牛市，今年余下的时间大概率不会出现牛市。2015年以后，随着外资和公募基金份额在A股市场的提升，宽基指数权重股机构资金的活动对整个公募基金的影响很大。2019年的牛市，2017年沪深300指数的结构性牛市，都是外资和公募在持续抱团叠加龙头白马股受益...
今年预计没多少机会了，调整的时间还是不够的。调整的越长，后面的机会越好。现在的估值水平，远远没到2018年的年底时期，至少还有15%至20%的跌幅。才会出现2018的年末那种机会。可惜仓位几乎打满了，更好的位置出现时，也没什么钱加仓了。
发表于 2023-09-01 12:55:39
发布于 四川
宽基指数发生戴维斯双击一般会出现牛市，今年余下的时间大概率不会出现牛市。2015年以后，随着外资和公募基金份额在A股市场的提升，宽基指数权重股机构资金的活动对整个公募基金的影响很大。2019年的牛市，2017年沪深300指数的结构性牛市，都是外资和公募在持续抱团叠加龙头白马股受益于供给侧改革的时代红利。目前外资是在持续流出，要靠内资的话，除非经济出现大幅超预期增长和配合政策超预期。这些情况目前都还看不到。经济增长不稳固，靠资金推动只能是今年一季度的高歌猛进，二三季度的跌跌不休这种情况
发表于 2023-09-01 12:43:17
发布于 四川
大师兄你不是不看好指数基金吗？可事实就摆在那里。熊市调整当中，大部分主动权益基金由于市值风格行业在均衡型上相比指数就是他最大的劣势，常常导致跑不赢宽基指数。而宽基增强可以在复制权重股，行业分布比咧或者调整权重持仓比例的基础上，优选符合当前市场环境的个股减少持股数量的增强策略，要做出相对宽基指数本身的超额收益的胜率还是挺高的。
只要经济还在增长，市场早晚会有行情的，而熊市调整结束，持有沪深300大概率不会错过反转行情
只要经济还在增长，市场早晚会有行情的，而熊市调整结束，持有沪深300大概率不会错过反转行情
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