新能源的大逻辑非常清晰，能源革命和碳中和是中国乃至于全球都在合力做的事情，远期的确定性非常高。如果看细分子板块，比如光伏、风电以及用电端消费属性比较强的新能源车，各自需求端的逻辑都非常鲜明，整个市场的渗透率也在快速提升的过程。从景气度数据的角度，各个子板块都保持了较好的景气度趋势，即使在当前市场不是那么好的情况下，新能源板块各个子板块的行业景气度还是保持了一定的相对优势，当前新能源的行业相对优势的确定性还是比较高的。

       半导体的大逻辑是国产替代。半导体是科技之母，不管是造车、数字经济发展还是各种工业自动化，都需要用到芯片。半导体是科技兴国的重要基础之一，产业升级和国产替代的需求是半导体行业非常重要的投资逻辑。

       但很难拿新能源和半导体做比较，两个板块有自己的产业周期与需求属性。新能源跟半导体板块有一个比较重要的区别，国内新能源板块的企业其实是国际竞争格局非常优秀的，很多龙头企业在国外的市场占比非常高，但半导体更多是国产替代国外产品的思路，市场范畴的界定有一点差异。

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