• 最近访问:
发表于 2023-12-08 09:38:52 股吧网页版 发布于 广东
社保基金给了一个非常好的投基启示


前几日社保基金境内投资管理办法征求意见稿发出,拟将社保基金可投股票类资产投资比例上限提升到40%。

显然,这既有长期支持大A之意,也有认可当前大A价值之意。

不过这些用意就不讨论了,今天来看一看这个“40%”。

既然都上调股票类资产比例了,而且大A里性价比不错的标的也不少了,那为什么不直接把这一上限调到60%、80%,而是设定在40%这样的中等偏低水平?

这其实就涉及到关于投资组合潜在风险影响因素的关键问题。

一个投资组合的潜在风险水平关键取决于什么?是基金经理的能力吗?

并非如此,其中关键在于投资组合的大类资产结构,也就是说投资组合里股票、债券、期货、非上市股权、现金等不同类资产的配置结构。

股票类资产,不管是股票还是以股票投资为主的偏股型产品等,整体上都属于较高风险属性资产,如果对这类资产的配置权重较高,长期增值大概有了,但长期稳健可就不一定了。

对于追求长期稳健增值的社保基金来说,将股票类资产配置权重限定在中等偏低水平以内,无疑就是为了有效控制投资组合整体上的潜在风险水平,力保组合增值的长期稳健性。

为了做到这一点,社保基金不仅将股票类资产可投比例做了限制,还对其他资产比如银行存款、同业存单、利率债、信用债、非上市股权等都制定了相应的投资比例上限或下限标准。

这真的是一个非常值得小伙伴学习的投资方式。

有时会有小伙伴说投了XX银子进去,现在少了20%、30%、40%,自己都快受不了了,然后开始痛批基金经理。

但是,可能很多抱怨的小伙伴都没有想过,出现这样的窘境其实自己也需要承担一些责任,因为在最初构建投资组合时,有的小伙伴可能只看到了这个基金经理不错、那只基金收益很强,但没有考虑到基金经理们管理的基金产品都是有净值回撤风险的,更没有考虑到可以通过某种方式来管控这一回撤风险。

而社保基金限制各类资产可投比例上下限的做法,可以说给了我们一个很好的启示和参考。

最后,来直观感受一下偏股型投资、纯债型投资和近似于股债4/6开投资之间的风险差别。

这里以2019年以来股票仓位保持90%出头水平的优质偏股混合基金银河蓝筹混合,优质纯债债基富国信用债,以及将这两者分别以40%、60%初始比例构建的基金组合为例。

2019年至今,银河蓝筹混合累计收益率93.73%、最大回撤47.80%,富国信用债累计收益率21.79%、最大回撤2.30%,基金组合累计收益率54.89%、最大回撤30.72%。

小伙伴可以参看一下这三者的期间业绩表现与累计收益率走势图,结合自己的风险承受力问问自己真心更喜欢哪一种投资。

@天天精华君

郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
发表于 2023-12-12 21:07:23 发布于 湖北
医药赛道是黄金赛道,创新药行业未来会迎来一个黄金发展时机,我认为后市投资前景比较好,预期创新药行业会走牛,现在上车银华中证创新药产业ETF联接是很明智的投资
发表于 2023-12-11 20:11:26 发布于 广东
$广发量化多因子混合[005225]$ 配置了科技,医药,汽车零部件等赛道,看好后面的上升空间,拿稳等好消息来
发表于 2023-12-11 18:51:32 发布于 北京
社保基金可以做空,甚至可以做空波动率,散户可以么?
发表于 2023-12-08 09:42:11 发布于 辽宁
这市场还是稳一点的产品更保险,,貌似这个160323还不错哦,跟新锦绣同样的权益端,近一年业绩也是快8%,这种偏债混固收+产品今年做到这个业绩已经很厉害了,一直同类第一,你们都买了没
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500