如果把财务报表比作公司的体检报告,那么资产负债表就是它的器官,每一个公式都可以反映资产运转优良情况,投资者可以根据它来判断企业是否健康。企业有多少资源(总资产),就有多少来源(负债、所有者权益),是相等的,即:
资产=负债+所有者权益
想要通过资产负债表了解企业的家底及其构成,我们需要重点关注以下几个方面:
一看结构。企业拥有多少资源?(资金、应收款、存货、对外投资、固定资产、无形资产等)这些资源的来源是什么?(这家公司主要是依托负债还是靠自身造血经营)。
二看变化。结合历史期间,资产负债结构的变化暗示企业经营发生转变。
三看具体的科目。例如预收和应付,预收和应付的变化可以揭示企业产业链话语权的强弱。
拿到资产负债表,首看结构与规模。
货币资金方面,期末公司货币资金余额为15.7亿元,同比增加224.6%;应收账款方面,期末公司应收账款余额为2.2亿元,同比增加6.6%,应收账款占流动资产的比重为10.3%;资本结构方面,报告期末公司资产负债率为11.6%,资本结构较为稳健。
【资产端】资产结构来看,货币资金、应收票据及应收账款、存货占总资产比重为94%,其中,仅就货币资金单项资产占总资产的比重就达69%。报告期末,公司流动资产占总资产比重为95.6%,资产流动性较好。
表:占总资产比重较大的资产项
金额(2021-06-30) | 占总资产比重 | |
---|---|---|
货币资金 | 15.7亿 | 69% |
应收票据及应收账款 | 4亿 | 17.6% |
存货 | 1.9亿 | 8.3% |
表:占流动资产比重较大的项目
金额(2021-06-30) | 占流动资产比重 | |
---|---|---|
货币资金 | 15.7亿 | 72.1% |
应收票据及应收账款 | 4亿 | 18.5% |
存货 | 1.9亿 | 8.7% |
【负债端】从负债结构来看,应付票据及应付账款、合同负债、应付职工薪酬占总负债比重为90%,公司负债以流动负债为主,其中,仅就应付票据及应付账款占总负债的比重就达72.9%。
表:占总负债比重较大的负债项
金额(2021-06-30) | 占总负债比重 | |
---|---|---|
应付票据及应付账款 | 1.9亿 | 72.9% |
合同负债 | 3830.6万 | 14.6% |
应付职工薪酬 | 872.1万 | 3.3% |
对于资产负债表,我们还要学会看一些具体的关键性指标。
【货币资金】报告期末,公司货币资金为15.7亿元,有息负债为0元,公司在手资金充裕,资产流动性较高。经营现金流持续为正。半年度公司经营性现金流净额3999.4万元,同比下降40.7%;21Q2经营性现金流净额70.6万元,同比下降98.7%。销售商品、劳务收到的现金3.2亿元/同比增长率+8.4%,收现率为81.8%。公司19H1/20H1/21H1经营现金流量分别为552.8万元/6739.4万元/3999.4万元,经营现金流持续为正。
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