您好亲，关于此问题，本基金近期发布的24年二季报，包含了本报告期内基金的投资策略和运作分析情况的观点，里面有基金经理的一些思考，供您参考：
2024 年二季度，A 股市场经过前期波动，5 月份开始震荡向下，期间红利和出口表现较好。其他行业方面，消费电子触底反弹；消费底部运行，白酒、调味料等个股出现较大幅度调整。进入二季度，美联储降息预期落空，国内经济底部运行，以及资本市场强监管的情况下，A 股市场，石油石化、煤炭、有色金属、银行等龙头个股震荡上行，表现好于中小市值个股。国际上，美联储维持利率不变，美元保持强势，人民币汇率压力不减，港股经过 4 月份上行后出现较大幅度调整。
国内经济底部运行，房地产行业政策频出，房屋销量有所好转，但新开工降幅对经济产生的负面影响依然存在。房屋销售尤其是二手房销售虽有好转，但相关产业链上的家装、建材、家纺未出现明显的景气回升。受茅台批价影响，白酒行业出现较大幅度调整；新能源汽车行业价格竞争，对行业景气度产生一定负面影响，但市场对头部企业降价抢占市场给予了肯定。医药行业，反腐对行业短期形成一定影响，市场担心二季度板块的盈利情况，医药行业持续调整。我们认为长期看，医药行业，尤其是创新药产业，自主研发产品成果显现，对行业投资形成正面推动。未来影响全球资本市场的主要变量依然是美联储货币政策，尤其是减息力度和频率。A 股市场在经过调整后，负面因素在减弱，出口提振经济增长、消费信心恢复，以上因素将对 A 股市场产生正面影响。
目前 A 股市场对美联储减息的预期开始调整，美国大选成为下半年影响 A 股市场的不确定因素。2024 年三季度，我们将采取如下投资策略：配置上自下而上精选个股，行业配置相对均衡，电信、机械、家电、医药，AI 以及前期经过较大幅度调整的白酒是我们重点配置方向。