您好亲，抱歉没能给您带来良好的持有体验，作为基金管理公司，我们与投资者是相互依存的，公司的发展离不开您的支持，我们也非常希望做好业绩。根据近日刚披露的中期报告简要展望显示，2023 年上半年，上证指数涨幅 3.8%，深证指数涨幅 0.1%，创业板跌 5.6%。行业方面，涨幅居前的是通信、传媒、计算机、电子、家电、机械等等，跌幅居前的行业是商贸零售、房地产等。这背后的逻辑第一是科技创新成为 A 股市场的主要驱动力，尤其是在新能源汽车、芯片、云计算、人工智能等领域，涌现出了一批优秀的创新企业，为市场带来了新的增长点和投资机会。其次随着疫情结束，国内外经济逐步恢复，消费者的信心和需求也逐渐回升，消费升级的趋势更加明显。在这个过程中，以医药、家电、食品饮料、文化娱乐等为代表的消费板块表现出了较强的韧性和增长潜力，为经济增长提供了稳定的支撑。本基金整体还是在稳健的基础上，以中游制造业为主要仓位，同时去年年底积极加仓布局 TMT，上半年也主要围绕 AI 和中游制造中寻找机会，同时对于经济复苏较弱的情况，也选择了一些类似弱周期的行业譬如火电来应对。
国内宏观经济方面，上半年的数据来看，例如国内生产总值比去年同期增长 5.5%，社会消费品零售总额同比增长 8.2%，服务业增加值同比增长 6.4%等等都可以看出我国经济运行呈现出的回升向好态势。展望下半年，我国经济逐步摆脱疫情影响，向常态化运行轨道回归，呈现恢复向好态势。全年来看，尽管面临压力和挑战，但随着就业改善、居民收入增加、内需拉动逐步增强、供给结构优化调整、新动能成长壮大，经济将稳步恢复，发展质量将继续提升。但是全球来看，尤其是海外方面，地缘政治冲突加剧贸易摩擦，同时海外高通胀和未来的潜在衰退风险等问题依旧影响全球经济。证券市场来看，上半年金融改革也取得了重要进展，包括推进注册制改革、完善退市制度、深化资本市场对外开放等。这些改革举措有利于提高市场效率和活力，增强市场吸引力和竞争力，促进市场资源配置和风险防范，为投资者创造了更多的机会和价值。同时目前市场非金融股股债收益差在-2X 标准差其实已经反映了悲观的预期，因此目前反而更多是机会大于风险。2023 年下半年从投资线索看，景气和复苏依旧是全年脉络，景气回升预期的半导体周期以及AI 产业支撑下的基本面改善预期强的方向依旧是我们重点关注的方向，景气脉络下，关注新能源车、军工、风光储，军工、高端装备、计算机行业；复苏脉络下，关注保险、消费、地产产业链。