#过了腊八就是年# 回顾自己2023年的投资可以说是非常的不理想，由于自己在上半年重仓了生物医药、半导体、锂电池等高波动赛道的基金，导致自己在上半年损失惨重，好在下半年清仓了锂电池及时止损，同时在生物医药和半导体赛道做了几个波段，回本了不少，尽管这样，全年损失还是达到了5%以上。
但是，2023年下半年我看到了越来越多的实质性政策出台，包括降息降准、减免税费、地产政策等，以及发行一万亿国债，这都体现出决策层重振经济的决心。刚刚召开的中央经济工作会议也强调高质量发展是“新时代的硬道理”，体现出以发展为重心的进取信号。今年还将推出新的政策，形成增量和存量政策的叠加效应，有效促进经济向好。
风格方面，在大小盘方面，市场大、小盘风格的轮动与中国宏观经济周期高度相关。当经济景气度上行时，大盘股往往表现好于小盘股，反之亦然。考虑到目前经济周期的位置与边际方向，中期尺度看好大盘风格。但短期认为政策发力到经济基本面明显向好客观存在时滞，因此，短期不预期经济基本面显著变化、大、小盘风格在短期相对平衡。相较于大、小盘的区间平衡，另外两组趋势更明显一-价值跑赢成长，低估值跑赢高估值，二者底层逻辑一致，即市场风偏好不高。一旦市场风险偏好修复，成长的弹性会更大。
因此，展望2024年，我会重点在两大领域进行投资。一方面，成长板块将成为结构性行情的主要利润来源。科技领域，特别是人工智能、华为产业链、智能汽车等，正在经历广泛且积极的变化，预示着丰富的投资机遇。另一方面，宏观政策的驱动将为传统经济相关板块提供波段性机会。当前，与传统经济相关的板块估值普遍处于历史底部区域，这意味着一旦政策和经济基本面出现实质性变化，这些板块可能迎来积极的转变和投资机会。
综上所述，我对2024年的A股市场还是充满了期待，希望自己能抓住每一次投资机遇，把2023年的亏损赚回来。@交银施罗德基金