上图是2024年5月5日各指数估值情况,数据来源:Wind。表格中估值判断仅是与过往估值数据对比得出,未考虑其他因素。
从估值星级来看,纳斯达克100处在1.9星级,沪深300处在3.1星级。
从ROE来看,这些指数中最强的依然是中证白酒与纳斯达克100。
想一想,什么东西买入后,一是它可以自己产生利润,二是有人愿意用更高价买走它,这是比魔法还要神奇的事情。
而我们要做的,就是买入那些在百年中能自己产生最多利润的资产,抓住,就行。不去抓,抓不住,甩下车,就无缘了。
指标说明
PE和PE百分位、PB和PB百分位、估值星级可为我们判断指数是否便宜提供参考。
判断结果以颜色分类:
绿色:极度低估区域
蓝色:估值在中间值以下,极度低估值以上
棕红色:估值在中间值以上,极度高估值以下
红色:极度高估区域
PE:市盈率,分母为净利润,分子为价格,通常用来衡量标的是否被高估或低估,数值越低,越便宜,数值越高,越贵。
PB:市净率,分母为净资产,分子为价格,通常用于周期性行业(如煤炭、石油)的估值判断,数值越低,越便宜,数值越高,越贵。
估值百分位:用来表明当前估值在历史区间所处的位置。比如2022年8月21日,纳斯达克100的PE百分位为71.02%(以过往十年为对比区间),代表这时的PE比过往十年中71.02%的时间都高。
估值星级:5为最便宜,1为最贵,3为中间值,以复利方式计算出中间各星级所对应的估值。如2022年12月20日,中证医疗PE为22.93,为历史最低,最便宜,所以把此PE定为中证医疗的5星级估值。
ROE:净资产收益率,分母为净资产,分子为净利润,用来衡量标的当前盈利能力,ROE越高,盈利能力越强。
风险提示
1. 投资有风险,估值数据仅是当下与历史数据的对比,不代表未来表现。
2. 达到历史最便宜估值,也还可能跌。
3. 达到历史最贵估值,也还可能涨。
4. 如若指数中各企业盈利能力大幅下降,则可能在估值变高的同时,指数点位还有所下降。于是,高估时的点位便低于低估时的点位。在这样的情况下,低估买入,高估卖出,是亏钱的。