经过前几个指数的细分对比，知道了每个指数中相对优秀的基金，不过只在单一指数中选择还不够，我们需要在全市场优中选优，今天开始做同类基金的综合对比。

50指数、沪深300、中证红利都属于大盘类基金，他们有很多共同的特性，在局部有所不同，除了这几个指数外，还有中证100、上证180、基本面60等大盘指数，不过大体相近，相比也没有明显优势，所以不再详细说明，喜欢研究的可以用类似方法去比较。

下面从每个指数中选择2支比较有代表性的基金做对比：

上图是年度收益与近5年收益对比，最右边的嘉实沪深300ETF是被动指数，可以明显看出它的业绩在这些基金中最差，近3年-11.7%，近5年42%，与其它基金相差一倍之多，如果用它来定投3年收益还要-8%，定投5年收益也仅3%。

从持仓集中度上来看，基本面50、央视50比较集中，前十大在50%左右，深证红利65%最集中，中证红利最分散，只有19%左右。　

行业配置上，基本面50和300价值在金融业占比最大，大约占一半左右，兴全300也比较多，金融占比最少的是两个红利指数。

上图是近三年的业绩走势图，基本面50、300价值涨幅最高，已达22%以上，同期沪深300还是-9%，中证红利表现较低，只有7%左右；

（点击图片可放大）

从2010年至今的8年业绩走势上来看，沪深300指数微跌1.6%（黄色线），同期上证指数从2860点至今跌幅也有10%，而优秀的指数和增强指数业绩明显不同，最高的依然是300价值和基本面50，收益在70-85%，平均年化7%左右，可见基金的选择是非常重要的。

不过这是在多年累计之后才有的超额收益，在2年以内的优势并不明显。

最后再看几大指数的PE与PB的对比

目前估值优势明显的分别是：中证红利、300价值、基本面50、央视50；（数据截止11月25日）

总结与建议：

从以上的业绩及数据方面来看，这些指数相关性较强，有着同涨同跌特性，不过3年以上业绩差距比较明显，大约特征如下：

1.基本面50和300价值在长期走势上非常相近，而且都重仓金融股，业绩比较优秀，这两个指数选其一即可；
2.中证红利和兴全300相对比较稳，波动率小于其它几支，喜欢平稳增长的可以多关注；

3.央视50与深证红利前十大持仓都是最集中的，波动率偏大，且目前以白马股为主，短期不建议多买，长期也值得关注和配置。

另外还有其它的基金，在此就不多描述了，大家可以返回之前各指数的细分对比中寻找自己喜欢的基金，由于篇幅有限，我们只选择了比较有代表性的基金参与对比，还有其它优秀的同类指数没有加入并不是说明他们不好。

建议选择其中的2-3支即可，但是不建议把权益类仓位都投入这些大盘指基，因为全市场除了大盘指数还有主动基金、中盘、平衡型、中小创以及海外基金可供选择。

配置上的选择直接决定未来的波动与收益，持仓里如果全部是同类型基金，当市场发生风格转换时，整体收益会表现不佳，持有者难以淡定，比如以上大盘基金在2010、2013、2015年表现都在中下水平甚至落后，市场是轮动的，未来还会如此，具体配置多少要看自己的投资风格及市场变化，这是个大学问，后期再慢慢探讨。

下面是大盘指数与主动基金和其它的中小创基金业绩对比图：

如上图，在不同周期，表现明显不一样甚至反向运行，主动基金和中小创的收益更高，但是波动和不确定性也更大，对于大部份人来说均衡配置或许是更好的选择。

由此也延伸了后面的文章内容，大盘指数与中小创的对比、主动基金与被动基金的对比，包括定投方面后期会一一解读，近期先发一些大周期的文章，欢迎关注！

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