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奶爸价值观

发表于 2026-07-16 11:59:16 天天基金网页版发布于上海

0716操作：加息压力再缓和，市场震荡依旧，补点放假了

美继6月CPI通胀压力减小后，PPI同比和环比增速明显低于预期，甚至环比出现了负增长。总体看，进一步压制了短期，至少最近一次美联储加息的可能。

虽然半导体类公司依然震荡，不过美科技股公司也迎来了回暖，指数整体收涨。

背后逻辑还是老生常谈的“mini周期性故事”，即“方向没错，但短期涨的太快太多，而且又到了可以怀疑是否它真行的时间点（比如财报期）。

加上碰到地缘zz，加息预期变化等催化”。以近期所谓“今年大家赚得都多生仔，但最近排队上'天台'”的韩为例。韩综股价指数短期较高点已回落20%，今年以来韩证券交易所已36次启动“临时停牌”措施，更因KOSPI暴跌7次触发熔断机制，但该指数在2026年迄今仍累计上涨约75%。

近期因为各种原因导致的震荡走弱，本质就是高位盘整，简单参考小韩即可。

近期像ASML业绩超预期，一心只想如何提高产能，台积电财报亮眼未来业务不愁，这些证明AI基建需求不仅没断，反而依然在加速的消息已经无法再得到关注。

金融市场就是各种因子的互动，基本面时而有效时而完全不能解释，不过它总归不会长期偏离底层运行的内容。AI建设远没到高峰，拿住将是获取未来社会和世界发展的优质选择之一。

明天先给大家请假，和家人欢度假期去了。

截至中午部分持仓ETF情况及昨日复盘：

昨天赎回了一部分人工智能ETF和1000元有色ETF。

操作省流版：

1.半导体

半导体芯片：鹏华半导体ETF C+2.5k

2.存储：鹏华创新驱动+2.5k

3.全球、亚太各加500（因为回调）

黄金都不加

关于产品今作和整体复盘：

1、半导体：鹏华国证半导体ETF C+2.5k $鹏华国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|012970)$

今天早盘在一早随外盘走弱猛跌后逐步收窄，能看出依然有资金相信这个板块的未来。近期市场的调整，本质是对之前过高的上涨斜率的修正。

长鑫今天IPO，个人认为，单一事件对整个半导体产业的影响不必过度放大。无论短期市场如何交易，自主可控和科技自立的发展方向都不会改变，反而会在一次次产业突破中走得更加坚定。

鹏华这只半导体主题基金之前也介绍过多次，持仓覆盖国产算力与服务器芯片、半导体设备、晶圆制造、存储及感知芯片等关键环节，基本囊括了半导体产业链中较为重要的方向，底层资产也以各细分领域的龙头公司为主。半导体板块近期累计回调约20%，基本和韩国指数相当。在我看来，估值和情绪都在逐渐回到了更合理的位置。虽然我还有不到30%的安全垫，最近回调太多了，不管最终涨跌今天继续加一点，等待下一波的机会。

两平台合计加仓2.5k。

2、存储：鹏华创新驱动C+2.5k $鹏华创新驱动混合C(OTCFUND|027063)$

今天科技板块的跌幅收窄，虽然不知道下午什么行情，但个人觉得近期不存在暴力拉升的可能。AI基建方向没变，金融市场跑太快，斜率修复，那就熬着等下一波机会。

虽然不如芯片亮眼，但存储我个人觉得是AI建设当中最有确定性的基础设施。虽然存储并不只服务于AI，但AI的发展正在显著放大存储需求。随着大模型上下文能力不断提升，AI在软件、终端和各类应用场景中的数据调用量也会持续增加。即使暂时不考虑企业端需求，仅个人用户未来产生、调用和保存的数据规模，都可能是非常庞大的。

所以，如果担心科技板块内部继续发生风格切换，想在相对确定的方向中寻找更高一层的确定性，存储依然是我比较认可的选择。毕竟无论AI最终以什么形式落地，算力负责计算，存储负责承载数据，两者都属于不可缺少的基础设施。

鹏华创新驱动虽然也配置了光模块、AI服务器等方向，但从重仓结构来看，国产存储依然占据了较大比例。客观来说，与全球存储巨头相比，国内企业在技术积累、规模和市场份额上仍有差距，但过去几十年的产业发展已经证明，持续学习、跟随迭代和不断缩小差距，是我们独立于世的能力。方向对，咱又努力，不会差的，加一点，休假了。

另外他的兄弟产品鹏华创新未来（CPO那只）今天有可能到水上（CPO指数目前0到-1%徘徊），如果水下我就补一些，水上就不补了。