昨日A股指数震荡分化，沪指小幅收红，科创50承压回调，两市合计成交约3.66万亿元，较前一日放量3862亿，板块轮动切换特征凸显。板块层面，前期涨幅较高的光模块、CPO、半导体设备材料集体调整;证券、保险、医药、商业航天、工业软件等低位板块逆势走强，资金从高位科技赛道向低估值方向分流。隔夜美股AI、半导体设备大跌，导火索是Meta计划对外出租老旧AI显卡，市场担忧算力资本开支收缩;但其仅出租老卡、新卡采购不变，板块大跌本质是前期涨幅过大、获利盘兑现，英伟达走势坚挺，行业长期逻辑未破。短期A股AI硬件板块同步受外围波动、场内获利盘兑现影响出现回调，但全球算力长期扩容、半导体国产替代的核心产业逻辑并未发生根本性变化。当前海内外市场波动加剧、风格来回切换速度加快，单一赛道波动风险放大，后续操作建议配置均衡，一方面逢低布局基本面扎实的AI硬件、国产算力核心标的，同时适度增配医药、券商、顺周期低位蓝筹，通过多赛道布局分散波动风险。资讯建议仅供参考，市场有风险，投资需谨慎！