回头看这几个月，很多人都跟着AI这波吃到了，但说实话，越往后越觉得闭眼躺在AI里面等抬轿子的阶段已经过了。科创和创业板这3个月都涨了不少，现在再去追那些贴着AI板块，性价比对我来说确实在往下走。反倒是港股通里的科技资产，我觉得目前还处于低位。
最近A股科技一分歧，港股那边反而经常走出"抗跌+逆势承接"的走法，南向资金持续净流入，恒生科技相比A股科技估值折价还在。如果接下来A股科技进入高位折腾，我觉得港股通科技有可能承接，尤其是同样讲AI逻辑，港股那批是真有现金流、有用户生态、有资本开支订单的AI应用下游，对于9外资来说，美股科技和日韩科技现在处于高位，外资流出后也需要一个估值洼地。
$汇添富港股通科技精选混合发起式C(OTCFUND|025545)$是主动选股玩法，市面上港股通科技一堆指数基金，走势基本绑着恒生科技/港股通科技指数走，但这只是基金经理主动管理，在港股通科技池子里做筛选，净值曲线和普通港股通科技指数基并不一样，它比恒生科技表现强很多
首先，它在也重视AI，但是选了港股估值没那么高的方向。 港股那批核心不是靠故事撑估值，是靠生态、订单、产能活着。一旦A股科技抱团分歧，这种有底座但情绪折价大的方向，可能接高低切的资金。而且相比普通港股通科技基金，这只更侧重在AI硬件链还是互联网平台做轮动，仓位在光通信还是半导体之间偏哪边，主动基金会按景气度调。
历史上港股这种二八分化的市场，主动选股是容易跑出的，所以我不会只盯着被动的恒生科技指数。只不过港股节奏更碎、波动更跳，需要耐心。
不过也得注意：港股通机制自带汇率+流动性+外围扰动三重颠簸，主动基就算选股再厉害，也可能阶段性跑输指数，不适合一把梭。我自己打算先放进自选池，等回踩企稳后再分批考虑布局。
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