#天天基金调研团#
今年以来权益市场受地缘政治等外部因素扰动影响波动加剧，面对复杂的投资环境，与其频繁操作，不如注重组合稳健性，目前红利量化基金再次成为市场香饽饽。前面小蚂蚁有幸参加了天天基金组织的调研团活动，并在此次活动中听取了兴证全球基金田大伟经理在市场波动加剧背景下对当前市场红利资产配置价值的见解、后市的研判和观点，下面我们来一起了解一下田经理及其如何采用量化策略构建投资产品为投资者争取超额收益。
兴证全球基金田大伟经理是金融工程专业博士、CFA，也是一位有着16年证券从业经验的量化投资老将，曾先后担任光大保德信基金绝对收益投资部总监、基金经理；华鑫证券资产管理总部副总经理，兼任投资总监、资管量化投资部总经理和投资经理；现任兴证全球基金专户投资部总监助理、投资经理、兴证全球红利量化选股股票型证券投资基金基金经理等。在管理上，田经理的量化团队目标为打造标准化量化生产线，实现每只量化产品每年都能稳定产出超额收益，以产品业绩一致性获取个人与机构客户信任，从而扩大管理规模。逻辑严谨、策略全流程自动化运维、平台化团队运作，叠加兴证全球基金策略会根据市场环境持续迭代的机制，公司的全产品线业绩与稳定性显著提升。
通过分享，我了解到当前全球处于低利率市场环境，美国市场红利类产品是主题类基金中规模最大、持续增长的品类，国内同样存在大量投资者需求：追求略高于固收的收益，同时承受相对有限的波动，因此选择红利类资产作为量化团队首支公募产品。而红利资产核心特征为高股息、高盈利、低估值，以中证红利指数为例，其全收益指数自2016年以来具备类绝对收益特征，仅2016年、2018年、2022年跑输宽基指数，净值曲线走势相对平稳。
田经理的$兴全红利量化选股股票C(OTCFUND|021980)$在历史业绩表现亮眼，截止2026.3.31，兴全红利量化C(021980)自成立一年多半时间以来收益19%，超越同期业绩基准1.41个百分点。该业绩比较基准为中证沪港深高股息指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，在当前这个市场环境下，宏观环境变化太快，频繁主动的调整仓位风险太高。该基金仓位长期稳定在90%-95%区间，贴近95%，不做主动择时，仅通过迭代模型、适当放宽行业偏离约束（从1%放宽至3%-5%，基于阿尔法因子得分自动形成行业超配/低配）的方式提升收益、控制回撤。从基金特色数据来看，该基金近一年波动率为10.90%，夏普比率为1.59，最大回撤为6.37%，回撤很低，优于98%的同类基金。
整体来看，目前海外地缘政治冲突还未结束，权益市场也还存在很多不确定性，小蚂蚁认为田大伟经理的红利量化策略正适合当下，目前个人已经将兴全红利量化选股股票C(021980)加了自选，期待后期能给投资者带来更多超额收益。
$兴全红利量化选股股票A(OTCFUND|021979)$、$兴全合润混合C(OTCFUND|023875)$、$兴全商业模式混合(LOF)A(OTCFUND|163415)$、$兴全新视野定开混合(OTCFUND|001511)$、$华润元大量化优选混合A(OTCFUND|000646)$、$中邮创业基金创享量化固收增强2号$、$兴全沪深300指数(LOF)C(OTCFUND|007230)$、$兴全沪深300指数(LOF)A(OTCFUND|163407)$、$万家红利量化选股混合发起式C(OTCFUND|019988)$
