#天天基金调研团#
2026年4月27日再一次有幸参加天天基金组织的【基金调研团】活动，这一次是由田大伟经理分享红利资产配置价值和量化策略。
提到红利资产，前几年股市整体回调行情中，表现不错，有股息分红作为支撑，抗跌性强，资金扎堆抱团，红利资产走出逆势行情。可这几年，股市整体回暖，又有人工智能加速发展带动，科技成长风格特别明显，红利资产则相对落后，市场关注度不高。
至于量化策略，优势体现在持股覆盖范围广，分散风险效果明显。可量化策略依托于历史数据，具有滞后性，跟不上市场风格变化，导致业绩并不出彩。
田大伟经理，金融工程博士，具有多年投资管理经验，管理产品多元化，注重分红的可持续增长，量化投资专家，擅长运用量化选股策略，风格偏稳健。其代表基金——兴全红利量化C，成立以来表现非常稳健，超越同期业绩基准。
在本次分享中，田大伟经理主要分享了三方面内容：
1、红利资产核心特征为高股息、高盈利、低估值，形成投资安全垫，抗风险能力强，收益具有确定性，投资者追求略高于固收的收益。在海外成熟市场，投资者追捧长期稳健收益意图非常明显，红利资产是非常好的选择。我国随着政策催化和市场趋于成熟，红利资产将越发受到投资者青睐。叠加，当前国家采取宽松货币政策，市场利率偏低，红利资产股息优势得到凸显，股市又面临国际局势不稳带来的不确定性，红利资产配置性价比处于较高水平。
2、港股本身具有低估优势，且港股制度相对完善，红利资产分红意愿较高，港股红利资产的股息率每年维持在7%以上，且呈逐年走高态势，2024年一度高达7.6%，港股的股息率显著高于A股，在众多红利资产中股息优势更为凸显。另外，同时布局两个市场红利资产，可以有效分散风险，以及把握更好地机会获取超额收益。
3、红利资产投资价值判断逻辑长期稳定，相关量化基金标准不用跟随市场风格频繁变动，降低量化基金历史数据滞后带来的影响。田大伟经理通过，定期跟踪大量因子数，并采取严格约束持仓范围、自动运维、策略迭代机制等措施，来保障量化基金的稳健运行。
兴全红利量化C内地和香港两地市场中红利主题相关的上市公司,并采取量化策略来保障稳健收益，在红利资产配置价值越发凸显背景下，非常适合作为长期价值投资的选择。
#金芒创作计划#
