一、早盘债市纵览

（一）资金面变化

1、公开市场操作

根据Choice金融终端统计，今日央行公开市场操作开展了20亿元7天期逆回购操作，总投放量20亿。当日有20亿7天期逆回购到期，总回笼量20亿。因此单日央行公开市场操作净投放量0亿。

本周央行连续五天对冲操作净投放0亿，公开市场资金面趋紧。阴天。

2、资金利率

上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌相当 ，隔夜shibor下行0.50BP，报1.7190%。

银行间质押回购利率多数下行，主要回购利率DR007下行1.00BP，报1.8100%。

银行间市场的主要利率债收益率10年期国债活跃券240004上行1.50BP，报2.3250%，

10年期国开债活跃券2400205上行1.15BP，报2.4225%。

隔夜shibor下行、主要回购利率DR007下行，睛天。

主要利率债活跃券上行，雨天。

上述指标与债基涨跌是反向关系，越下行越好，资金利率总体对债市利空。

（二）、外围市场动态

美国10年期国债期货上涨0.06%，2年期国债期货上涨0.03%。睛天。

美元离岸人民币上涨0.12%。雨天。

A股市场主要股指多数下跌，上证指数下跌0.10%，个股下跌超2762家（整体约5170家），跌停16家。

股债呈现跷跷板效应，外围市场总体对债市影响偏多。

（三）债市动态

1、债券二级市场

利率债4平4红15绿，绿多红少，雨天。中长、超长全部下跌，1-3年短端多数上涨。

信用债2平14红8绿，红多绿少，和昨天收盘差不多，睛天。信用债目前还行，比较稳定强势一点。

同业存单2平6红6绿，红绿相当，阴天。银行存单虽然阴天，但也不错，和信用债一样挺住了。

今天二级市场利率债券表现不佳，信用债、银行存单目前表现尚可。

2、中国1-10年期国债收益率

中国1-10年期国债收益率1红5绿，比较好，睛天，比昨天收盘数据好得多。

国债收益率与债基涨跌是反向关系，越绿越好。

3、全价指数

今天全价指数里的企业债指数是0.06%，中期票据指数是0.00%，中期票据指数比较差，雨天，全价指数总体不如昨天收盘数据。

中期票据指数曲线继续平稳向上，信用债基、中短债基仍有票息保护。

4、可转债

可转债市场主要指数全部下跌，雨天。由于股市也是下跌，今天可转债基金可能下跌。

5、国债期货

国债期货全红，睛天。

（四）早盘综述：

今天公开市场资金面趋紧。资金利率上行总体对债市利空。股市下跌，股债呈现跷跷板效应，国债期货小涨，债券二级市场利率债雨天，信用债睛天。如维持至尾盘利率债基可能收-4至-8蛋，信用债基可能收-2到+2蛋，中短债基收-1到+1蛋。

二、200万基金实盘操作：

今天国家统计局经济数据公布：

1）4月规模以上工业增加值同比为6.7%，高于预期和前值，利空债市。

2）4月社会消费品零售总额同比为2.3%，低于预期和前值，利好债市。

3）4月份70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比、同比降幅均有所扩大，利好债市。

上述三个经济数据同时公布，多空交织，但总体偏多，债市以积极面应对，早盘10年国债期货低开高走涨0.01%，呈现探底回升的态势。KDJ死叉，MACD绿柱放大，K线在5、10、20日均线之下，技术上弱势肉眼可见，但从今天往后到月底，基本没有什么可知的利空消息影响债市，今天的消息公布后，债市也是以探底回升的积极面应对，可以说是利空出尽是利好，而且后市还有降准等利好预期，所以目前债市可能阶段调整到位，后市重新开始小幅震荡爬升的行情。

1、今天没有操作，尾市如有变化再作打算。

2、手中债基继续持仓观望。

三、部分持仓：（仓位从大到小按顺序排列）

$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$  ，25%

$天弘信益债券C(OTCFUND|007741)$，23%

$大成景轩中高等级债券C(OTCFUND|009496)$ ，23%$

国联恒利纯债C(OTCFUND|013717)，7.5%

鹏华弘尚灵活配置混合C(003496),  4.5%

$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$ ，2.5%

汇添富稳裕30天滚动持有债券C(018423)，1.3%

鹏华稳福中短债债券E(015532)，0.5%

富国中证价值ETF联接C(007191)0.5%

汇添富鑫福债(008398)，1.5%

汇添富实业债债券C(000123)，1.5%

四、目前关注的基金

$长城短债C(OTCFUND|007195)$

$东方臻裕债券C(OTCFUND|016319)$

$德邦景颐债券C(OTCFUND|003177)$

五、今日债券基金加仓榜：

六、今日债券基金减仓榜：

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$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$

$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$

$南方7-10年国开债E(OTCFUND|013594)$