1、一段话介绍今天上午的债市？
答：从上午的债券市场来看，除了银行存单收益率全面小幅上行外，利率债、信用债的收益率基本全面下行。换句话说，从上午的债市来看，你持有的利率债指数产品、短债基金等，都能收蛋、收益不错，而同业存单基金可能下跌，不过叠加了周末两天的“票息”，也有可能不涨不跌。
从具体品种来看。
银行同业存单收益率上行、价格下跌，主要原因，可能还是上周下行的太多了：上周AAA等级的银行同业存单，受益于监管对高息同业负债的打击，下行幅度较大，1个月期限的存单单周下行1bp，3个月的下行3bp，6个月的下行5bp，9个月、1年的下行4bp。你可以理解为，类似股市，涨多了就得盘整一下，而且下行到目前的程度，以目前的政策利率、资金利率来看，继续大幅下行的空间也比较有限——今天上午，银行间的7天回购利率到了1.7%的水平，3个月以内的存单年化收益率，基本都贴合在了1.7%的位置，而3个月以上的存单，则定价在1.8-1.9%之间。
而对于利率债、信用债的观点，欢迎大家下午有空，再看下我们周末的两篇分析：
第一篇，是针对央妈三季度货币政策报告的解读，《央妈三季报的十条亮点》；
第二篇，是对本周大类资产的判断，《三位大佬一起唱多？》。
整体而言，我们认为，央妈在三季度货政报告中，说了两件事。
其一，整体金融工作的重心，从“聚焦风险本身”，转向了，“在发展的过程中化解风险”，支持性的工具会越来越多，这对权益，中长期来看，是利好。
其二，在央妈的货币政策，从“量”向“价”转移的过程中，事实上，央妈对“量”（给市场多少钱），以及“价”（用什么价格），都有了更强的掌控力，换句话说，央妈对债市拿捏的程度，到了前所未有的高度。
所以，我们认为，在这样的背景下，从债券品种的角度看，在整个货币政策传导的路径中，“离央妈越近”的品种，确定性是越强的，反之，则受到的干扰会越多。
就比如，短端的确定性，可能比长端要强，因为短端和央妈的回购利率更挂钩，而长端，则容易受到供给的冲击，以及后续通胀的变化；
又比如，利率债的确定性，可能比信用债更强，因为信用债相关的产品，在负债端，受到股市的影响更大，而利率债则受益于央妈对高息同业负债的打击。
2、晴雨表小工具。
我们之前给大家提到过的，方便小白用户查看债市行情的小程序，债市晴雨表，今天我去看了一眼，已经2万+的关注了，之前给大家贴的时候还是1万+，看来确实小白用户们需求很大。
从今天的情况来看，如我们上头说的，红彤彤的为主。
3、央妈今天干了啥？
答：今天有173亿的逆回购到期，相当于市场要还给央妈173亿的资金，同时，央妈投放了1337亿的逆回购给市场，净投放了接近1200亿。
隔夜回购价格继续下行，但7天回购的价格回到了1.7%的位置，从而使得今天存单的收益率也整体上行。
4、银行存单怎么样？
答：跟随7天逆回购的价格，全面小幅上行，3个月以内到期的银行同业存单年化收益率，基本均为1.7%左右，紧紧贴合7天逆回购的水平。
5、短债（信用债）怎么样？
答：小幅下行，表现还可以。
6、利率债怎么样？
答：小幅下行，表现还可以，其中10年国债又来到了2.1%，这个位置以下，可能银行止盈的动力会更大。
7、今天债基能收蛋不？
存单指数基金：不确定，叠加周末的两天票息，也可能不跌。（1个蛋=1bp=0.01%的收益）
短债基金：可以。
其他纯债基金（中长期信用债）：可以。
长期限的利率债指数基金：目前来看可以。
8、今天的投资建议是什么？
上面提到的。
从债券品种的角度看，在整个货币政策传导的路径中，“离央妈越近”的品种，确定性是越强的，反之，则受到的干扰会越多。
短端的确定性，可能比长端要强；
利率债的确定性，可能比信用债更强。
同时，主要关注资金利率的变化和影响。
9、表韭纯纯的债。
答：本周计划继续跟投三个组合，还是按照各1/3的思路跟投，现阶段，海外和国内结合，股债均衡，持有的体验应该都会不错的。
对表韭纯纯的债，还是可以不太考虑择时，如果想买债基了，就可以买点纯纯的债。
截至，表韭纯纯的债，虽然9月底成立，就遭遇了债市今年最大的一次调整，但组合收益已经回正，从我们跟投的情况来看，由于根据发车建议，坚定在债市10月中旬的小拐点加仓，目前已经浮盈。
基金投顾，一方面是构建一个合理的配置组合，另一方面就是要引导投资者，做好投资时点的把握。
就这么多。
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