事件：
2026年7月7日，三大指数下跌。上证指数下跌1.26%，深证成指下跌1.24%。创业板指下跌0.94%，沪深300下跌1.03%，中证500下跌1.65%，中证1000下跌2.02%，科创50上涨0.27%，北证50下跌0.79%。全A成交额为2.59万亿元。分行业看，表现较好的是：银行(0.20%)、通信(-0.05%)、传媒(-0.08%)；表现相对靠后的是：综合(-3.80%)、医药生物(-3.71%)、建筑材料(-3.51%)。
今日个股行情极差，个股上涨率为12.54%，涨跌幅中位数为-2.90%。主题方面，半导体硅片、GPU、半导体设备等板块表现较好，维生素、减肥药、化学原料精选板块表现较差。
点评：
今日A股继续缩量调整，除科创50外，主要指数均呈现下跌调整，上证指数跌1.26%失守4000点。韩国半导体巨头业绩超预期落地，资金选择获利了结，负面情绪传导至国内，A股再次调整。但从结构来看，GPU、半导体等板块仍是市场更为景气的板块。当前处于业绩报告的空窗期，科技股筹码拥挤，板块回调波动加大在所难免。但资金的高低切换并没有统一的方向，只有各自对性价比的重新评估。往后看，科技成长或仍是市场关注主线，海外AI资本开支能否维持，订单能否验证等关键指标值得密切关注，企业盈利兑现情况，或将成为检验科技赛道真实景气度的核心标尺。在此之前，市场的剧烈分化与分歧，恐仍将延续。
半导体硅片概念拉升。产业方面，全球硅片巨头今年以来已开启两轮调价，其中12英寸常规硅片涨价5%至8%，适配AI/HPC场景的高端专用硅片涨幅达18%至22%，年内两轮提价累计涨幅超15%，盈利持续修复。需求端AI算力、高端存储、功率半导体持续扩容，供给端壁垒极高，短期产能无法释放，供需维持紧平衡。叠加国产替代政策持续加码，国内本土硅片厂商有望深度受益行业景气上行，在市场震荡环境中成为具备业绩支撑的优质细分主线。
工程机械板块逆势走强。基本面来看，工程机械淡季不淡，内外需求均呈现高增长态势。国内“新基建”政策持续加码，“六张网”相关投资规模超7万亿元，成为工程机械内需增长新动能。据中国工程机械工业协会统计，上半年共销售挖掘机15.23万台，同比增长26.4%。其中，国内销量7.9万台，同比增长33.9%，出口7.33万台，同比增长33.5%。在高位科技板块震荡回调的背景下，工程机械板块整体估值较低，业绩兑现稳定，在电动化驱动下，板块兼具成长与防御属性，得到资金的青睐。
行业配置：一）AI 科技：半导体/AI 材料、半导体设备与制造或是投资算力通胀的重要方式。二）优势出海：关注优势产业的出海逻辑验证，关注创新药、新能源链、机械设备等。三）上游周期：关注具备 AI 敞口、相对刚需的有色、化工等资源品在加息压制缓解、油价中枢下降过程中的修复弹性。四）非银金融：关注当前筹码出清相对充分、盈利预期好转、“低PB、高ROE”的券商方向。
$富国资源精选混合发起式A(OTCFUND|021642)$
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$富国全球科技互联网股票(QDII)A(OTCFUND|100055)$
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