市场概况：

今天创业板走势挺弱的，很明显又是科技在回调，走强的不用猜了，就是消费，与其说是高低切换，我更认为是无序的轮动，这一点上周就看出来了，没有主线，也没有持续，比如上午是医药领先，结果现在变成是白酒领涨。这种情况有点像“是底不反弹，反弹不是底”那样，我觉得市场的杀跌动能基本过去了，这一轮由业绩驱动、海外降杠杆影响表现较为复杂，可这些都不会出现二次伤害，当下就是找下半年的最大确认性，谁能先跑出来谁就是下一阶段的王者，只能交给市场不能乱猜。还不如说是针对当下行情特征，献上看好板块我自己的个人理解，观点仅供参考：

【持仓品种的个人观点】：

$富国中证科创创业50ETF联接C(OTCFUND|013314)$今天加仓1000元。

非农数据出来明显弱于市场预期，加息预期降低了为啥科技还是很弱，创业板、科创板都是回调？这在科创50指数上看得很明显，技术上就是遇上20天线的阻力，在反弹四天有不少获利盘的情况下，有资金在兑现离开，但我注意到的是它的MACD由绿柱变红，利好信号正在累积，不该是悲观的时候了。

今天加仓富国中证科创创业50ETF联接C 1000元，这个中证科创创业50指数，近6月阶段涨幅26.07%，表现远强于科创50指数。我认为这次人工智能阶段回调基本结束，接下来做的估值修正，质量更好的双创50龙头企业比单纯的科创板、创业板更占便宜，能把国产算力和海外算力都涵盖，又省去了分析行业周期的烦恼，今天倒车接人或是个不错的上车机会。

$南方启航共赢混合C(OTCFUND|028574)$今天加仓1000元。

我发现今天有个奇怪的现象，尽管创业板单边走弱，但个股已经拒绝回调，半导体、CPO没有出现资金流出，而创新药也处于该强不强的临界点，市场成交量在放大，可走势很是平稳，与7月单边下跌的体感完全不同，我认为市场阶段性回撤已结束，是时候寻找有价值的错杀品种。

今天加仓南方启航共赢混合C 1000元，这个基金是新募集品种，零包袱负担，基金经理钟赟先生当前管理的南方景气前瞻A近1年近一年净值增长率+135.41%同期跑赢沪深300超108%（截至2026/6/30），历史曾经连续把握Al、储能、风电、医药、机器人产业机会。今年市场主线集中在新兴细分领域，也是他擅长的风格。有一句话说得不错，没有不合适的操作，只有不合适的时间，本轮市场无差别式杀跌后，满地都是黄金，现在就差发现金子的掌舵人，我比较看好钟赟总，今天先上车等待启航。

$南方黄金股C(OTCFUND|021959)$今天加仓1000元。

黄金上周五低开在60天线后重新上行，小阳走强刚好反包上周四的上影线，当时不少朋友看不懂黄金的走势，纷纷认为非农数据可能对黄金构成打压，而非农弱于预期加息概率下降后，黄金今天高开低走假阴下行更是看不懂。但黄金股走势更为明确，依然高开高走中阳反弹，上周五与今天，连续两天中阳反弹，资金流入信号更为强烈。今天加仓南方黄金股指数C 1000元，这个品种对标中证沪深港黄金产业股票指数，从7月21日创出年内新低后，最近三周市场重心明显上移，最核心的是资金异动发现在上周三，今天依旧是资金在流入，要知道黄金股比黄金波动性更大，只要加息预期下降了，天然助推黄金价格上行，而且市场流动性改善对股权类资产估值上行更明显，黄金股属于是当下市场最大的确定性，我继续加大投入看好。

$交银医药创新股票C(OTCFUND|014046)$ 今天不动。

医药上周五探底半年线后突然大阳反弹，把上周四的高开低走假阴线反包，力度又是假阴线实体的3倍以上，如果此前医药是明确的箱体震荡，突然来了一根这么大的阳线，当然是资金流入的信号，但我说过，半年线虽然是多空分界线，但箱体震荡状态下，每天穿越早就不是走强的信号表现，应该把整个箱体放进去观察，60天线是箱底，年线是箱顶，突破年线才是真走强信号。今天医药刚好就高开在年线上方，而且一度中阳反弹，是资金流入的信号，但现在冲高回落，上影线比较大，虽然他创了近3个月的反弹新高，可上影线代表抛压，又在年线附近，到底年线能能突破还是未知数。如果像有色金属那样，次日出现中阳反弹上影线，这个信号就明确下来了。换句话说，现在医药一只脚踏进多头行列，但还没有正式划上上攻信号，如果以箱体震荡观察，站上箱顶没有进一步的积极信号，看成是止盈也没毛病。我不知道明天医药主力会不会把今天进场的资金全数套住，我再等一天，让这个信号确认了再选方向也不迟。医药是一个长周期板块，如果太着眼一天的波动，很容易就上当了。

$英大策略优选C(OTCFUND|001608)$今天不动。

CPO上周五小阳反弹直接上穿半年线，并没有发现上影线，阻力未曾发现。今天CPO高开后向下探找支撑，未回踩5天线即回升，还在半年线附近波动，我认为在连续上涨4天后，出现这种波动很正常，核心是不要击穿5天线，能保持上涨势头就可以了。如果看超跌反弹修复，我认为上方还可以触碰60天线，如果上涨垤位依旧没有发现阻力，我认为还可以用业绩估值来测算是否合理，是否满足高景气条件。市场涨跌的核心始终还是筹码，还是资金，如果没有资金在巨震后选择流出，自然就会有资金回补让他回到合理的位置，未发现阻力刚涨四天就认为反弹到头了没逻辑，不可取，可忽略。

$南方半导体产业股票发起C(OTCFUND|020554)$今天不动。

半导体上周五小阳收复20天线，而且是连续上涨四天，不少朋友正在猜会不会出现回调，这不今天就真回调了？半导体小阴下行力度不大，仅回踩20天线，基于前四天的波动，这个回调已经很节制了，并不属于短线资金大规模出逃的表现，当初也不认为半导体可以V回去。经历7月这么大的回撤，元气伤了修复是要时间的，如果直接V回去我还担忧是诱多呢。对于今天的走弱，我认为属于正常的波动，毕竟5天线、10天线、20天线与半年线都没有击穿，总不能每天都能上涨，进三退二重心上移就能接受。再说了，上周反攻的四天均是中阳线力度，资金是有流入的，今天小阴下行，资金流出并不明显，说不定也是一种洗盘的策略。按上周观点，如果是超跌反弹，大概率会反抽至最明显的阻力位，这在半年体看，20天线明显上周五已收复，并不是反抽的终点，更有可能出现的阻力应该是60天线，这也是7月21号中阳线的位置，就算是箱体震荡，反抽至箱顶也是一种中性表现，如果反抽止步20天线，反而是一个风险，因为没有资金流入，就不能消化上方套牢的筹码。

$中欧资源精选混合发起C(OTCFUND|023037)$今天不动。

有色金属上周五中阳反包上周四的假阴线形成持续上涨，阳线力度亦大于7月21号至23号的三连阳，资金流入信号明确，此外上周四高开低走假中阴，又提前释放了本轮上涨出现的短线获利盘，这种表现明显对多头更有利一些。今天有色金属高开探底回升至半年线，我认为就是正常的现象。半年线作为前一阶段有色金属走强的临界点，在6月23号巨阴线击穿后地直没有修复，今天触碰半年线或许还是测试，基于上周四出现过短线获利盘兑现，我认为半年线会有反复，下方5天线上穿60天线，10天线上穿年线，年线、60天线或都是支撑，向下空间也不大。现在行情走出来了，可以翻旧账了，你看出主力是什么时候进场吗？从我自己的观察看，主力资金上周三大规模流入突破年线才是新增资金的成本区，当时跟上了现在就不用担心追涨。退一步说，如果上周三看不出来，上周四、周五这种多空分歧以多头占优，还看不出资金的洗盘，现在才去看好我认为就有点迟，容易被主力洗盘震出去。

$招商中证白酒指数(LOF)C(OTCFUND|012414)$今天不动。

白酒今天高开高走中阳反弹，这是重新走好吗？看上周五，他就是探底20天线后回升小星线表现，并没有多大的异常信号。但上周四我说过，白酒已经回到20天线附近，与7月底白酒回到60天线附近没有区别，是中阳线后的弱震荡，由于连续的回调，很出现基于均线支撑的回升，因此今天白酒中阳反弹与7月28号区别。我们要知道白酒走强的核心信号：站上半年线。28号的中阳线并没有出现持续，也没有突破半年线，甚至白酒在半年线下方停留了三天，给了主力充分的思考时间，结果主力选择在半年线下方撤退。今天白酒突然出现中阳反弹，我认为可以再观察做多的持续性，如果今天阳线有效，明天再来第二根中阳线站上半年线，持续性出来后才有市场拐点的基础，如果还像28号反弹后依然止步半年线，实际上还是一次诱多。作为散户，没有必要提前判断白酒的强弱，他真走强的时候再看好，其实是更安全的，在半年线下方提前看好，如果还是3月医药反抽半年线后创新低的剧本，就会很受伤。都等了三年了，我认为不差这两三天观察，主力不表态散户就更不用着急。

$景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF联接(QDII)E$今天不动。

今天交易思路【交割单见下】：

特别提示：

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