#定投日记# 光伏5 月电池组件排产微增，一二线分化加剧。根据PV Infolink，5月硅料、硅片、电池、组件排产分别为79-80、66、68、59GW，其中硅料硅片环比基本持平，电池组件环比微增。全球光伏新增装机需求保持高增速，2024E-2026E的CAGR约17%。

硅料滞销库存压力较大，价格超跌至行业生产成本以下，多数硅料企业5 月已有检修或减产计划，一体化厂商硅片排产小幅下滑，二三线专业硅片厂排产提升；N 型电池渗透率已达72%；一线组件厂受国内地面集采项目需求拉动仍将保持高排产水平，但二三线厂家多数订单状况较差，个别企业排产有下修迹象。

光伏胶膜是核心封装辅材，成本占比约5%-7%，2023-2025年全球光伏胶膜市场CAGR约19%1）光伏胶膜的成本占比约5%-7%，通常光伏组件在光伏电站中的使用寿命长达25至40年，胶膜的性能与稳定性直接影响组件的发电效率及寿命。