#定投日记# 海外光伏产品供给侧去库趋势明显，新一轮海外补库需求有望修复一定行业景气度。长期看，供给侧三四线厂商产能扩张放缓，需求端景气度有望超预期，优质光伏辅材龙头不论在供应链控盘能力、产品端盈利能力、产品创新能力等方面优势逐步展现。

预计光伏玻璃供需格局未来两年整体偏紧平衡，2024 年的二季度有望出现供需短期错配，玻璃价格有望上行，二季度光伏玻璃成本中纯碱、天然气价格有望下行，两者因素叠加，光伏玻璃利润有望增厚。

光伏辅材供需景气度与整体产业链紧密相连，同时其估值水平随行业性波动而变化。截至目前，光伏整体行业及光伏辅材估值再次来到估值底部约20 倍PE。