近期市场在上涨后迎来新一轮调整，让许多投资者感到了一定压力，越是这种时候越要把握住投资本身的逻辑，今天和大家聊聊AI发展在应用端所带来的投资逻辑。
上周回顾
上周计算机板块表现较平，计算机设备表现继续突出。上周计算机板块表现仍旧相对平稳，计算机板块日均成交占全市场13.37%左右，相比上周略升，计算机指数上涨0.65%，其中IT服务上涨1.25%，软件开发下跌0.39%，计算机设备上涨1.76%。
（数据来源：银河证券，时间截取区间为2023.10.9-2023.10.13）
AI继续推进，投资者情绪偏低
海外AI应用继续推进中，而国内B端应用暂未出现相对较有竞争力产品，软件开发仍旧是B端应用扩展以及数字中国的抓手，仍旧看好该板块的配置价值。6月底回调除受整体市场情绪影响外，AI在国内产业发展亦相对较为平淡，没有大家所期待的爆款应用，且二季度业绩亦相对低于预期尤其是软件板块，叠加海外ChatGPT访问数据表现未如前期持续高升。
近期海外ChatGPT访问量数据有所回暖，且三季度以来海外AI发展依旧持续，海外领头企业均在其产品内部加速AI功能部署，微软宣布MS Copilot 365将于11月1日面向企业客户全面推出，此前公布价格为30美金/月/用户，同时将在Word、Excel等中引入Copilot。前期在国内投资者情绪低迷背景下，投资者对以上积极信息并未有过多反应。
后市展望
展望未来对于AI产业链或可以更为乐观一些，一方面，随着时间的推移我们看到算力逐渐趋于“高性价比”，与单位比特的通信成本不断下降类似，未来单位Token的推理成本也将不断下降，此外无论是GPU、交换机、光模块与客户需求相结合而越来越多样化、高性价比化；另一方面，二季度以来开源大模型加速，在此背景下各类应用的开发门槛逐渐降低，应用端正在经历从量变到质变的过程，未来或将看到应用端百花齐放。
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