#晒收益#一听到个人养老金制度启动实施的消息，我就迫不及待的开立了账户，然后按照顶格12000元进行了缴存。我之所以这么急切的进行个人养老投资，除了税收优惠，更重要的是作为普通上班族，“未富先老”是我们这类人群非常担忧的问题。如果想将来退休后过个无忧无虑的老年生活，也不会是一件很容易的事情，单靠领取金额有限的社保，没有个人养老金投资这样的“神助攻”，很可能感受不到“最美夕阳红”。
因此，只有在年富力量的时候就规划好养老投资，才有希望在时间的复利下积累起来养老生活所需的资金。在这几天研究个人养老投资的过程中，我明白两个道理。第一先下手为强，时间才是我们能撬动的最大杠杆，早点做养老投资，因为在时间的助力下，复利效应可以起到“以小博大”的作用。第二要选择适合自己的产品，坚持长期投资，减少追涨杀跌的操作，追求稳稳的幸福。于是开通账户后，立即进行了资金缴存。在具体投资的产品上，我选择和自己退休年龄相匹配的华夏养老2040三年持有混合Y（017247），天天基金上可以购买。下面就来谈谈我的养老投资规划和理由，给大家一些参考。
一、为什么养老投资要先下手为强？
提早进行养老投资，才能有足够长的时间纵深，一方面有更多的时间积累本金，另一方面可以用长周期来熨平资产波动，通过配置较高比例的高收益、高波动资产为收益积累提速。比如按50岁左右退休计算，我从30岁开始进行养老投资，则有20年的时间，从40岁开始则只有10年时间，这其中的差别如何巨大，大家往下接着看。
1、细水长流汇成江海，积累本金是第一步
对于我这种普通的打工人来讲，工资是主要收入来源，想进行投资，就需要每个月精打细算，从中挤出来一部分作为投资本金，因此想要本金达到一定的量级，就必须依靠时间的积累。比如目前个人养老金账户每年转入上限为1.2万元，15年可转入18万，25年则可转入30万元，提早准备，本金才能越积累越多。
2、时间周期越长，复利效应越大
投资中，最重要的就是复利效应，但是刚开始的时候，复利效应很微小，只有发展到一定阶段才会产生爆炸性的效果。
假设10万元本金，每年收益率为10%，总金额第一个五年净增加了6万，第二个五年净增加了10万，第五个五年就净增加了41万。可以看出，投资期限越长，在复利效应的推动下，钱“生”出来的钱就越多，财富积累速度也会越来越快，后期几乎呈指数级增长，利用时间实现“以小博大”。
注：仅供参考，不构成投资建议，假设55岁退休
3、越早投资，高收益资产的配置空间越大
在投资中，收益和风险相伴相生，承担较高的风险，才有可能获得较高的收益。开始养老投资的年龄越早，投资期限越长，承受风险的能力就越高，有望依靠时间来熨平波动，让“投资期结束时的收益情况”与“投资期当中的波动情况”的相关度降低。以美国资本市场为例，过去两百多年的时间里，经历了两次世界大战，各种各样的危机，如果持有期超过三十年，投资可能产生正收益的概率也达到99%的水平。
对于国内市场而言，截至今年11月25日，近10年时间里，主动股基指数的年化收益率为11.83%，纯债债基指数的年化收益率为4.19%。如果只投资固定收益类产品，可能只是勉强跑赢甚至跑输通胀。根据计算，同样是10万的本金，按照年化收益率5%和10%，投资15年，最终的金额相差21万元；投资25年，则最终金的额将会相差74万。
注：表格中的数据仅供参考，不构成投资建议，假设55岁退休
根据自身情况估算，我如果想过一个较为舒服的老年，除了固定领取的社保，至少还需要百万左右的资金，可见我在而立之年进行个人养老投资已经是刻不容缓。具体进行投资落实的过程中，我觉得需要注意一些问题。第一要根据自身情况选择合适的产品，第二要通过强制规定来约束自己，坚持长期投资。于是根据50岁左右退休的计划，我决定每年顶格转入资金，持续买入华夏养老2040三年持有混合Y（017247），通过20年的耐心积累为自己赢得一个安稳的老年生活。下面来谈谈我这样规划的理由。
二、精挑细选后，我选择这只养老目标基金
由于我处于而立之年，距离50岁退休还有20年，风险承受能力较高，因此可以选择预期收益较高的产品，提高收益积累速度；其次要重视收益确定性，寻找大公司的优秀产品，依靠在养老投资方面实力雄厚的选手，提高未来业绩的可持续性。
1、锚定退休年龄，选定业绩突出的选手
根据我制定的50岁左右退休的计划，决定选择目标日期为2040年的基金，比如华夏养老2040自2018年9月成立以来年年正收益，累计收益率达到46.15%；年化收益率达到9.4%，接近我设定的年化10%左右的收益目标；年化波动率12.54%，低于同期沪深300指数（19.4%），也在自己的风险承受范围之内，所以成为我个人养老投资的首选。（来源：Wind，截至2022.12.2）
对于计划55岁左右退休的投资者，也可以考虑华夏养老2045，该基金成立以来年年正收益，累计收益率达到54.3%；近3年收益率达到47.35%，在首批入围且成立3年以上的个人养老目标基金中排名第一。该基金自2019年4月成立以来，年化收益率达到了12.6%，年化波动率15.24%，低于同期沪深300指数（18.78%）。
来源：Wind，截至2022.12.2，仅展示部分产品
另外，这两只基金作为养老目标日期基金，设置有下滑轨道，随着目标日期的临近，基金投资风格相应的会从“进取”，转变为“稳健”，再转变为“保守”，权益类资产比例逐步下降，而非权益类资产比例逐步上升。这意味着买入后将不需要进行资产配置的调整，只需要耐心持有就行了。
2、高手担纲，值得信赖
华夏养老2040和华夏养老2045的基金经理许利明，是中国首批公募养老FOF基金经理，管理的华夏养老2040是第一支养老目标日期基金，因此可称为“公募养老投资第一人”。他拥有24年证券从业经验，包括6年多的企业年金管理经验。2011年加入华夏基金，主要从事养老FOF产品的管理，并担任公司资产配置部总监。
拥有多年企业年金管理经验的基金经理，在养老FOF领域的基金经理中非常稀缺。这样的投资背景，让许利明善于把握牛熊周期，通过大周期的仓位控制达到长期不降收益率，短期能控制波动率的效果。华夏养老2040和华夏养老2045成立以来如此冒尖的业绩，就是许利明多年经验应用到公募养老产品上的展现。
许利明擅长自上而下研判大类资产的性价比，寻找相对占优的资产进行配置，自下而上挖掘优秀的基金经理，更重视对灰马型基金经理的挖掘。许利明整体风格属于稳中有进的特点，关注回撤控制，使组合长期保持在高胜率状态。他在实际组合管理中，灵活机动，为投资者追求更多的超额收益。
比如他能够在宏观维度抓住A股市场的牛熊轮回，低位布局、高位离场，在去年底就意识到今年市场的风险，及早做好防御；在中观维度采用多维度的风格轮动体系，选择未来一段时间有机会占优的风格、板块或赛道，今年年初选择不将受疫情影响的消费基金纳入组合，在最近将处于低位、反转可期医药类基金纳入组合。
这些成功操作的背后，也有赖于华夏基金对他提供的平台支持。华夏作为业内TOP级公司，在养老投资方面的投入力度和业绩表现都可圈可点。
3、后台支持雄厚，未来可期
华夏基金作为最早成立的基金公司之一，始终走在行业发展的潮头，多次成为行业的先行者！比如公司是2002年首批全国社保基金投资管理人、2005年首批企业年金投资管理人、2016年首批基本养老保险基金投资管理人资格、2018年首批职业年金和首批养老目标基金管理人。
公司自2018年发行首只养老目标基金以来，已经陆续推出11只养老目标基金，数量排名全行业第一；此次华夏基金共有9只产品入围首批个人养老基金Y份额，数量位居行业第一。其中成立超过3年的产品有5只，4只是目标日期基金，涵盖了2035年至2050年退休的人群，年化收益率范围为5.1%至12.6%，风险收益特征和目标日期基本相符；1只目标风险基金，投资思路偏稳健，年化收益率为4.88%。
来源：Wind，截至2022.12.2
从上面的分析来看，华夏养老2040完全符合我50岁左右退休的养老投资计划，基金经理和基金公司都实力在线，给了我长期持有的信心，只待未来给我一个惊喜。
三、提早进行养老投资，方能享受最美夕阳红
通过上面的一系列规划，我开始了自己的个人养老金投资计划。根据自己50岁左右退休的目标，选定了华夏养老2040三年持有混合Y（017247）这款产品，业绩表现在同类产品中排名居前，收益率和波动率和自己的投资计划相符。该产品由老将许利明担纲管理，同时背后有华夏基金这样的TOP级平台支持，自然是非常放心。我打算每年按照12000元顶额买入，我有信心通过这样的方式可以为养老做好有效储备。
除了做好养老投资规划以外，我还有幸成为华夏基金的“养老唤醒官”，帮助大家尽快意识到个人养老投资的重要性，尽早开始养老投资，充分利用时间优势，积少成多，以小博大，希望在将来我们都能给退休后的自己一个大大的惊喜，安心享受最美夕阳红。
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