接着《正式启动》一文继续聊，本文主要聊我为什么推荐大家要投资个人养老金？

一、算两个帐

话说，个人养老金制度已经正式实施，大家可以在11月29日起开始购买Y份额基金了。我个人是准备用满着1.2万的递延纳税额度的：一来是享受的人纳税的优惠；二来也是为个人养老，存一笔长期的钱。

我给大家算两笔账：

1、个人所得税优惠帐

下面是个人所得税税率表，你们先看一下。

投资者在个人养老金账户中每年最存1.2万，可以享受个税递延优惠，在退休领取个人养老金时才缴纳3%的个税。也就是你现在年收入超过3.6万，在个人养老金账户中缴纳个人人养老金就是划算的，享受“对应税率-3%”的个人所得税的税率差了。

如果你的应纳税所得额当前超过14.4万-30万，相当于当年可以享受0.24万的个税优惠；

如果你的应纳税所得额当前超过30万-42万，你当年可以享受0.3万的个税优惠；

如果你的应纳税所得额在42万-66万，你当年可以享受0.36万元的个税优惠。

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2、积累个人养老金

投资者在个人养老金账户中每年存12000，看似不多，但长期积累下来也能积累一笔不小的金额。

关键这笔资金是你退休以后才能用，所以个人养老金的投资周期可以很长。对于个人养老金账户中的资金来说，投资者可以让这部分资金主动承担合理风险以提升长期收益率。也就是这些资金可以投资中高风险或高风险的产品，从而力争获取更高的收益。考虑到资金投资有收益的情况，这笔资金积累下来可能将来的金额还是蛮可观的。

还是来算账：假设你现在30岁，估计按照当前的情况看，30岁的男士可能要65岁退休了，也就是这位男士可以存35年的个人养老金。假设这笔个人养老金的长期年化投资收益可以做到8%，这位男士退休时个人养老金账户已经累计了223.3万了；如果长期年化投资收益可以做到10%，则个人养老金可以积累到357.75万；如果收益率能到12%，则个人养老金则可以积累到580万了。

或许你们觉得长期年化投资率达到8%甚至12%，是一件不可思议的事。但万得股票型基金总指数(885012.WI)　从2003-12-31到2022年11月28日这么长的时间里的年化收益率为12.48%。这一段时间内，万得偏债混合型基金指数　(885003.WI)　、万得偏股混合型基金指数　(885001.WI)　的年化收益率分别达到8.56%、13.33%。这么一看，12%的年化收益率并不是多么遥不可及。关键是投资者要买得便宜、买对的基金且能拿得住。现在市场就处于便宜的状态，而个人养老金账户制度和养老目标基金的持有期都可以帮助投资者管住手。至于能否买到对的基金，我们在第三部分聊。

每年在个人养老金账户中存1.2万，看似不多，但考虑到投资的复利，真的可以帮个人养老金“积少成多”并成为个人养老的有效补充。

二、具体怎么买？

下面这一段的内容会略显枯燥，但很重要。接下来详细地教大家怎么买，这个和购买普通基金还是有一定区别的。主要步骤如下：

步骤一：开户。

个人客户购买公募养老目标基金，应当开立个人养老金账户和个人养老金资金账户，有两种完成开户的方式。当然，目前你在试点城市，你才能开设个人养老金账户，目前个人养老金试点的城市包括北京、上海、广州、杭州、西安、成都、苏州、宁波等36个先行城市。你不在试点范围内，你只能看到下面这个信息，你目前只能等你所在的城市进入试点范围。　

开立账户的方式有两种：

方式一、在全国统一线上服务入口（包括国家社会保险公共服务平台、全国人力资源和社会保障政务服务平台、电子社保卡、掌上12333APP）开立个人养老金账户，之后通过商业银行开立或指定个人养老金资金账户；

方式二、选择一家商业银行开立或者指定本人唯一的个人养老金资金账户，并同时由商业银行开立个人养老金账户。第二种方式相对更便捷。　

步骤二：转入资金。

这一步的流程和银行转账一致。需要提示的是：

1、资金可采取一次性转入，或多笔转入均可。

2、由于个人养老金资金账户采取闭环管理，客户资金转入后，至退休前将不能提取使用，仅能用于购买养老产品。

3、资金转入该账户后，即享受税延政策。不论是否购买养老产品，资金进入该账户后即可享受税优政策。

4、参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。

步骤三、购买产品。

个人客户可以在开立资金账户的商业银行或其他代销机构、基金公司直销平台等渠道购买纳入范围的养老目标基金（就是Y份额基金）。投资者购买前，需开立“养老金基金专用交易账户”并绑定个人养老金资金账户作为结算账户。客户购买税延养老基金的申购、赎回、转换等交易，与购买普通基金的方式和流程体验完全一致。

在个人养老金业务开展初期，投资者可购买的仅限于养老目标基金。这些符合条件的基金已经设立了Y份额之前，证监会已经发布了个人养老金基金名录，首批一共有129只FOF产品入围。值得注意的是，华夏基金一下子有9只养老基金增设Y份额，成为目前有Y份额最多的基金公司。华夏一下子有这么多产品入选主要还是华夏在养老基金方向布局得早，且有着一个管理能力优异的FOF基金经理团队。话说，华夏有超过20年的养老金管理经验，也是国内首批全国社保基金管理人之一，还是首批养老目标基金的管理人之一。

步骤四、提起资金。

这一步已经是你退休以后的事情了，暂时可以不必关注。

三、怎么选你的专属养老基金？

在介绍怎么选养老目标基金前，投资者需要了解养老目标基金的基本知识。养老目标基金又分为两类：目标风险基金、目标日期基金。

1、养老目标风险基金

养老目标风险基金是以风险等级划分的养老基金，主要有激进、成长、平衡、稳健及保守等风险等级。一般而言，基金名称中就有风险等级。如果你比较清楚自己的风险偏好，那你就根据自己的风险偏好选择适合自己的养老目标风险基金。

2、养老目标日期基金

养老目标日期基金就是按退休日期划分的养老目标基金，很多投资者或许难以明确自己的风险偏好，但一定知道自己的退休年龄。养老目标日期基金大多直接以退休日期命名，投资者只需根据退休年龄选择对应的产品即可，比如“xxxx2035”，就是为将在2035年左右退休的人群设置的。

例如华夏旗下的几个目标日期基金，分别是华夏目标日期2035、华夏目标日期2040、华夏目标日期2045、华夏目标日期2055。按大家55-60岁退休算，华夏目标日期2035适合1975-1979年出生的人，华夏目标日期2040适合1980-1984年出生的人，华夏目标日期2045适合1985-1989年出生的人，华夏目标日期2055适合1990-1994年出生的人。

选养老目标日期基金的方法很简单，你大概是什么时候退休的，就选那个目标日期的基金。例如你预计在2040年前后退休，可以选择华夏养老2040　（Y类：017247）；如果你预计在2045年前后退休，就可以选择华夏养老2045　（Y类：017248）。这些年份目标基金对股票和债券的比例是有特殊设计的，刚成立的时候股票仓位普遍有50-70%，等到几十年后会降到20%以下。下面是华夏目标日期2040可投资权益类资产的占比变化，可以明显看出该基金在运作过程中是逐步降低权益资产的配置比重的，这和个人投资者随着年龄增长而出现风险偏好降低的情况是相匹配的。

华夏目标日期2040、华夏目标日期2045这两只个产品是由是首批公募养老FOF基金经理许利明所管理，他的业绩这几年做得还是很可以的。许利明全市场选产品的做法是我比较认可的，看持仓可以发现许利明不太喜欢全部买主动产品，管理时间最长的华夏养老2040权益持仓品种大部分偏被动，只有宽基指数买自家的，其他的都是在全市场选。

考虑到当前市场整体估值偏低，这时候开始在个人养老金账户中存钱，买华夏目标日期2045这样的产品是合适的。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资意见。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，历史业绩不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。