这周，个人养老金账户正式启动了，bo姐也已经火速上手。体验下来，流程简单，好处多多。。。
2分钟开户+买基金
个人养老金账户，听起来又头大，又难搞，但是bo姐一通操作后发现，比起银行卡开户、证券账户开户等等，这个简直方便的想哭。
各家银行流程可能有点差异，这里拿bo姐常用的银行app示范一下，大家举一反三啦。
首先，打开自己常用的商业银行app登录，在首页一栏找到“个人养老金”，点击进去往下滑。
第二步，点击立即开户，绑定银行卡等（有快速绑定功能，点一下就完成）。
第三步，来到个人养老金专区，缴存资金，并购买自己心仪的基金。这个每人每年限额是1.2万元，bo姐先拿1000元购买华夏养老2040三年持有混合(FOF)Y(017247)体验了下。
如果显示你的税收养老基金投资账户没开立，不要慌，点击去开户等操作，一步就可完成。之后如果没有完成风险评估，或者过期，再去操作完回来继续购买。
完成购买后，就是领红包环节啦，像bo姐的这家，在该银行开个人养老金账户等，银行会提供抽奖红包等福利，及时提现，及时到账。
开通个人养老金账户的四个好处
当然，bo姐开通个人养老金账户可不只是为了领红包。
第一，未雨绸缪，为养老做些准备。
虽然现在觉得养老应该没什么压力，但是二三十年后的事情谁也无法预知。
像隔壁的日本已经进入老龄化社会，很多人七八十岁，还得发挥“余热”，奋斗在工作岗位。
日本的养老金体系已经长期处于亏空状态，今年，日本开始削减养老金的数额，从2022开始领取养老金的老人，到手数额将永久下调0.4%。
根据国际劳工组织发布的《社会保障最低标准公约》，55%是养老金替代率的警戒线。但现在日本公共养老金的替代率只有40%。
假如，退休前的工资是1万，那40%的养老金替代率，代表退休后只能拿到4000的养老金。
那这生活质量，可就直线下降了。。。
有些人虽然工作不错，有一定的积蓄，但因为一场大病，收入中断，不得已卖房来支撑。
在自己手头还宽裕的时候，每年投入一点小钱，可以让自己未来多一份保障。
第二，节省个税。
每人每年缴纳个人养老金的上限为12000元，钱转入后即享受税延政策。
等退休后，可以一次性领取或分批领取资金账户的中的资金。投资阶段的投资收益不征收个人所得税，在领取环节，领取的个人养老金单独按照3%缴纳个人所得税。
之前税延型商业养老保险领取时的实际税率为7.5%，现在个人养老金实际税率降至3%，幅度非常大。
下图是个人所得税税率表（年收入起征点6万元）：
假设年收入是20万元，有14万需要纳税，当下可以节省的税为：12000*10%-12000*3%=840元；
假设年收入是30万元，有24万元需要纳税，当下可以节省的税为：12000*20%-12000*3%=2040元。
但要注意一下，如果我们买的基金，后续产生投资收益，领取阶段也要缴税。假设年收入都是20万元，年化收益5%，每年缴存1.2万元和不通过个人养老金账户投资，差异如下：
可以看到，相比缴税后买基金，最终到手金额可以多出2228.8元。总体还是很划算的。
第三，买基金费率低。
个人养老金账户买的基金是Y份额，这个是专门为个人养老金设定的。
根据各家机构披露信息看，个人养老金基金的管理费及托管费普遍实施5折优惠。
像bo姐买的华夏养老2040三年持有混合(FOF)Y(017247)，管理费率只有0.45%，而A份额是0.9%。
第四，入围产品层层把关，更稳妥。
个人养老金基金产品的要求之一是，投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健。苦于基金风格漂移等问题的朋友，在这里买基金会省心很多。
近两年同类冠军
那么，具体该怎么选基金呢？
养老目标基金有两类，一类是目标日期基金，另一类是目标风险基金，我们这次主要说前者。
养老目标日期基金，是根据退休“目标日期”设立，前期权益资产配的多，随着时间推移，慢慢增加债类资产的配置，降低风险。
像bo姐是80后，在2040年附近达到退休年龄，所以首选的是2040年的产品。
在日期上，这个华夏养老2040三年持有混合(FOF)Y(017247)就是比较符合bo姐需求的，可以看到，产品介绍中提到，年轻时多配股票类资产，人到中年时降低股票类的比例等。
根据华夏目标日期型基金下滑曲线模型，权益类资产配置比例中枢值以及权益资产投资比例上下限如下，2030年前，权益资产上限是60%，还是较高的。
数据来源：基金招募说明书
当然，更为吸引bo姐的还是这只产品的业绩，以及基金经理的投资策略。
基金的A份额，华夏养老2040三年混合(FOF)A(006289)，是2018年9月13日成立，这是国内首只养老目标日期基金。
截至2022年9月30日，基金成立以来累计业绩43.33%，年化收益9.29%，近两年同类排名1/10（排名来源：银河证券）。
数据来源：基金定期报告
产品的基金经理许利明，已经有24年证券从业经验，8年以上投资经验，擅长做大类资产的配置。
许利明目前管理三年以上的产品还有华夏养老目标日期2045三年混合FOF（A类006620，C类006621）。产品成立于2019年4月9日，截至2022年9月30日，A类产品成立以来回报51.77%，年化12.73%。
数据来源：基金定期报告
最吸引bo姐的一个点，是他会研判大类资产性价比，决定配置比例。
从前面华夏目标日期型基金下滑曲线模型可以看到，2035年之前，权益类资产的上限都是比较高的，调整空间很大，那基金经理的择时能力就比较重要了。
而在管理基金过程中，许利明也有多次成功择时案例。
比如2021年，华夏养老2040三年在2季度和3季度增配债券型基金。
数据来源：同花顺iFind，基金定期报告
这也让基金在2021年的震荡中保持稳健，全年取得了7.48%的收益。
数据来源：同花顺iFind，基金定期报告
今年二季度，基金又增加了权益类基金的配置，包括华夏创成长ETF、华商高端装备制造、新华优选成长混合等，把握住了反弹行情。
数据来源：同花顺iFind，基金定期报告
从A股的牛熊周期来看，许利明总结到：
1、如果把牛市和熊市时间加起来，大约是三到四年一个周期。过去五轮的牛熊交替都符合这个规律。
2、如果我们的持有期超过四年，无论在什么时候进入市场，取得正回报的可能性都超过90%，但如果我们在熊市的尾声进入市场，我们的持有期只要超过一年，取得正回报的可能性就超过90%了。
在他看来，单从下跌时间来看，本轮下跌时间已经超过了前四轮熊市周期中的三次。从下跌幅度看，截至前期4月的低点，本轮周期下跌的幅度也与前四轮熊市周期中的两轮幅度相当了。
当前这轮回调还需要多长时间结束，无法精确的预判，但有充分理由认为，当前已经接近这轮下跌周期的尾声了。这样的尾声往往意味着新一轮牛市就在不远处，可能每隔三四年才有一次。不要浪费了每一轮下跌市给我们带来的机会。
除了择时，许利明的选基能力也非常出色，他是采取量化和主观结合的方式。
先是通过华夏基金的专业量化系统，从行业风格、基金公司风格、成长风格、市值风格、交易风格、管理规模/策略容量等7到8个维度划分。
然后在量化分析的基础上许利明还会对基金经理进行调研，了解基金经理的方法论、过往投资操作过程以及操作理由。
现金红包、节省税收、基金费率减半、择时和选基能力出众的基金经理，还有什么理由不上华夏养老2040三年持有混合(FOF)Y(017247)的车呢？
【风险提示】本文仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。
