• 最近访问:
发表于 2024-05-22 18:15:45 天天基金网页版 发布于 北京
5.22|对冲策略之美股与油气

#天天基金调研团#

美股的长期增长性毋庸置疑, 然而波动率也非常大。

在一些情况下,纳斯达克指数会出现40%的回撤,持有体验很差,很多人拿不住。

在基金组合配置中,可以用一些负相关资产来对冲美股,获得较好的整体效果。

除了之前分析过的一些资产,油气也具备与美股负相关的特点,非常适合进行搭配。

美股与油气相关性分析

油气价格与美股之间的关系是复杂且多变的,受多种因素影响,包括宏观经济状况、市场流动性、行业基本面以及投资者的风险偏好等。以下是一些分析视角:

历史相关度低:在过去五年,美股和原油的相关性为-71.8%,显示了几乎完全相反的走势。

技术进步的影响:美国页岩油技术的进步是导致美股与油价走势背离的一个重要因素。页岩油技术的发展虽然对油价构成压力,但对美国页岩油企业而言,在油价暴跌至成本线之前,企业还是享受到了技术进步的红利。

风险偏好的提升:油价的上涨还可能与风险偏好的提升有关。例如,美联储加息延后、中国信贷增长以及经济数据的改善等因素,都可能增加了对风险资产的配置,从而提振了油价。

A股与油气价格的关系:在A股市场,原油板块与A股指数和国际原油价格之间的关系也值得关注。有分析指出,A股原油板块的走势与上证50指数存在一定的对比关系。


具体基金分析


以华宝基金旗下的两只基金$华宝海外科技股票(QDII-LOF)C(OTCFUND|017204)$$华宝标普油气上游股票人民币A(OTCFUND|162411)$为例,其近一年的走势如下图所示。

可以看到,在以持仓美股为主的海外科技的两次调整中,油气正好都是上涨,能起到对冲的作用。

在去年9月左右,$华宝海外科技股票(QDII-LOF)A(OTCFUND|501312)$出现了30%左右的最大回撤

构建组合验证

构建一个由两只基金形成的组合,验证下策略。

两只基金的比例分别是40%和60%。


组合近一年净值曲线如下图。

可以看到,组合近一年收益率达到了26.56%,最大回撤只有10%,远小于$华宝海外科技股票(QDII-LOF)A(OTCFUND|501312)$同期的30%回撤。

夏普比率、波动率、收益回撤比指标等都同类领先,收益回撤比好于了99.88%的同类。


策略应用

$十拳剑灵活配置$等投顾组合中,运用了油气与美股的负相关特性进行了资产配置。

$华宝标普油气上游股票人民币C(OTCFUND|007844)$是组合中一只油气类基金的候选基金,当主基金受到限购影响时,持有人就会买入同类型的这只华宝标普油气基金。



郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
发表于 2024-05-22 18:34:25 发布于 辽宁
连续四天霸榜热搜榜!$华夏中证全指房地产ETF联接A$ 今天上午涨幅全市场第一!达到了4%左右,而最近一周涨幅接近11%,近1个月涨幅达到了23%以上,收益均处于同类产品前1%。最近这几则重大利好政策大大提升了市场对于楼市的预期,地产板块困境反转,先布局起来!
发表于 2024-05-22 22:00:12 发布于 辽宁
买不到华夏安泰对冲的也可以看看孙蒙管的另一只产品$华夏中证500指数增强A$ ,这基近2,3,年收益都是同类第一名,采用AI量化选股策略能够持续年年获得正超额收益,听说现在评论区那里还有红包领?我打算买一点长期持有了
发表于 2024-05-27 01:54:24 发布于 福建
基民7U1276219Q :
买不到华夏安泰对冲的也可以看看孙蒙管的另一只产品$华夏中证500指数增强A$ ,这基近2,3,年收益都是同类第一名,采用AI量化选股策略能够持续年年获得正超额收益,听说现在评论区那里还有红包领?我打算买一点长期持有了
我己买入
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500