进入二季度,市场由年初对经济复苏乐观的预期转向对经济悲观,以致于市场一度对长期需求担心,导致在二季度市场出现较为分化的行情,以AI为代表的创新技术和以优质且低估值央企为代表的“中特估”公司表现较好,而其他与经济相关度高的行业回调较大。二季度,上证指数下跌2.16%,沪深300下跌5.15%,创业板指下跌7.69%。从行业看,二季度涨幅居前的行业有通信、传媒、公用事业、机械设备、家用电器等,跌幅居前的行业有商贸零售、美容护理、食品饮料、农林牧渔、建筑材料、基础化工、社会服务、钢铁、有色金属、房地产、交通运输等。
我们的投资目标是希望能够找到持续长大的优质公司,以合理的价格买入并分享其价值增长的收益。回到本基金操作上,本基金在建仓期内也是基于我们的核心框架在积累公司并动态的评估风险。我们基于风险收益特征,对具备核心能力的公司做了一定程度的建仓。我们对精力投入持乐观态度。