#天天基金调研团#
前期半导体板块震荡走低，近期板块止跌且有所拉升。周五市场走弱，盘中快速回落，但板块走的相对抗跌，幅度并不大，应是板块近期有修复趋势，做多动力相对较足。我也盘了一下最近半导体基的反弹力度，发现嘉实中证半导体指数增强（A类：014854；C类：014855）涨幅居前，这是为何呢，下面就来一起了解一下这只基。
嘉实中证半导体指数增强是以中证半导体指数作为基金投资组合的标的指数。中证半导体产业指数从沪深市场上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场半导体核心产业上市公司证券的整体表现。该基前十大重仓股基本覆盖了半导体材料与设备领域的龙头企业，代表性佳。
半导体材料和设备是半导体产业发展的根基，目前设备和材料的高端领域基本被外围垄断，所以这也是我国主要的卡脖子环节。半导体材料和设备能否进一步发展突破也会极大影响半导体行业，故这两大产业应是半导体国产化进程中的重要方向之一，对于我们来说或成为我们投资半导体板块的主线。
市面上其他投资半导体的基金如诺安成长混合、银河创新成长等更偏向集中电路，下图是三只基近半年的业绩走势图，嘉实中证半导体明显跑赢了另外两只，并且跑赢了大盘，说明方向选择对还是很重要的。
该基是由刘斌基金经理管理，刘经理是国内首批公募量化基金经理，拥有16年证券从业经验，12年基金管理经验，现任增强风格投资总监，指数管理经验丰富。嘉实中证半导体增强在他的管理下业绩优秀，且刘经理管理一直较稳定，能长期跑赢同类均值，这点还是很难的。
增强型指数基金是在被动跟踪的基础上加上主动调控，以期获得超额收益。刘斌团队在全市场率先把量化增强投资框架从传统的量化方法升级成基本面系统化方法，这样在定价能力得到提升之后,可以做一些细分行业的量化增强。目前来看收益不错，风险控制得当，还是非常不错的。
近日参加了第一期天天基金调研团，主要是刘斌基金基金经理表达他对半导体行业及看好哪些细分领域，刘经理表述清晰，分享全面，也让我对半导体行业有了更进一步的了解，刘经理分享了他看好的半导体细分领域，表示坚定看好半导体设备材料零部件，技术自主独立愈发重要，设备材料的研发突破也成为了半导体发展的重要方向之一。
半导体行业国产化率还非常低，但其在智能电动车、医药生物、互联网模式创新等都占有重要作用，也可以说半导体是所有创新中最基础的物理承载，所以半导体就有较强的驱动力去发展。政策加码助推半导体产业发展，国产替代刻不容缓，行业未来发展空间大，半导体下游高端制造复工复产，对上游零部件等需求增加，景气度有望维持。工信部表示将持续关注汽车芯片供需情况，支持芯片企业加快扩产充能。消息面利好不断，板块未来成长可期。
短期看我国半导体行业面临一定的挑战，但新的挑战也有望带来新的机遇。当下存在的危机让我们意识到半导体行业的推进发展刻不容缓，只有掌握核心技术，才能真正解决卡脖子问题。随着政策持续加码，也有望实现半导体行业国产化，实现持续增长。
