在外围市场波动加剧的背景下，7月8日，港科技板块大幅飙升，港股通互联网标的，因为流动性好，更是受到资本的青睐。

港股通互联网板块近期的表现，并非单纯的情绪驱动，而是多重积极因素共振的结果。前期板块经历了深度的估值压缩，当前定价已充分计入悲观预期，为板块提供了较高的安全边际。同时，市场认知正在发生转变，互联网巨头正从AI时代的“成本承担方”转变为“受益方”。

近期头部互联网公司密集发布最新模型，模型能力稳步提升，且部分AI办公应用月活规模持续扩大，有望成为新的流量入口。随着AI开放平台上线及AI子公司融资等产业催化落地，互联网龙头凭借场景、数据和生态优势，正迎来从传统流量估值向AI场景价值的重估。

产业层面的催化同样密集。2026世界人工智能大会即将于7月中旬在沪开幕，国产新一代AI集群真机将首次亮相。该集群采用自研互联协议，带宽性能大幅跃升，标志着国产算力基础设施在硬件底层取得重要进展。

展望未来，板块的持续修复有望依赖于核心变量的正向共振，头部互联网企业核心云业务收入的加速增长为板块带来强劲的业绩支撑。内南向资金的持续回流以及国家主权资金对港股市场的长期配置意愿，也将是稳定市场预期、夯实底部支撑的重要力量。
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