今日行情拉垮，主要是因为香港刮台风，港股不开市，北向资金作为存量市场里的那部分新增资金，对市场的走势还是至关重要的。

晚上美股开市，纳指还是涨的，美元经过连续一周的下跌，这两天有所反弹，一方面是不可能单边下跌，另一方面资金博弈7月美联储加息，以及我们的经济数据也公布了，并没有超预期，每个国家的股市都是本国经济的反映。北向资金在连续几天的流入后，或许会跟着美元升值暂停净流入。

有小伙伴问纳指还能不能买？需不需要止盈？

我最近刚看了一个美国非常牛的机构的统计数据，说是根据历史数据，美联储停止加息后的18个月内，美国股市的收益是最好的。所以，之前每次有人问我纳指还能不能买，我都说可以买。

从美国的经济数据看，7月大概率是美联储的最后一次加息，这个时候并不需要止盈纳指，反而可以继续加仓，美国经济衰退大概率是见不到了，反而是美股的牛市，又回来了。

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另外，半年报显示，半导体的拐点确实来了，就在三季度。

半导体的逻辑一是国产替代，二是库存周期。国产替代影响弹性，而库存周期决定方向。

库存周期属性强的主要是芯片设计环节，芯片设计包括存储、MCU、SoC、射频芯片、模拟芯片等等细分分支，受AI驱动的创新周期以及国产替代周期影响之外，行业整体存在明显的库存周期。

所以，此后，半导体的每一次回调，都是上车的机会。

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三个组合的上周收益更新：

上周港股互联网反弹幅度较大，有8%，吃肉定投实盘的富国港股通基金已经扭亏为盈，大数据、半导体和纳指也有所上涨，军工有所回调，医疗还是一样的拉垮。

富贵闲人持仓收益变化不大，还是量化基金表现较好。老有所依的持仓表现都不错，全部是赚钱的，广发中债收益最高，有的小伙伴别误会，这只基随时可以卖出，不需要锁定7年，不用担心。其次是定投的黄金，随着美国加息停止，黄金的表现会更好，记得跟投。