首先感谢大家一直以来对中金稳健增长的关注，在这里跟大家分享一下我们近期的市场观点。

近一个月TMT板块还是处在调整期，我们认为，从4月底开始的TMT板块的调整，一般来说这种大级别行情的调整需要至少40-60个交易日。调整的第一阶段表现为指数巨幅震荡下跌，我们当时采取的策略是均衡行业配置来控制回撤和降低波动率；调整的第二阶段TMT板块出现分化，前期调整较早较深的板块率先企稳反弹，强势高位股出现补跌，这个阶段可能会有一定的赚钱效应。

在这个过程中我们发现，很多强主线已经渐渐从调整中走出来，机构资金入场特征明显，近期光通信为主的算力板块表现突出，大家对核心标的明年收入利润和估值的预期在不断上修，作为如此大级别的科技变革，目前还看不到终局。我们认为，算力和应用是“左右腿”，持续相互推进。相信算力表现告一段落后，应用可能会接力行情。

我们认为今年TMT可投资的细分方向是非常多的，AI人工智能算力和应用、数据要素、卫星互联可能会被市场反复演绎，本年度TMT投资对于标的的把握和行情的轮动要求非常高，个人投资者的操作难度也很高，和消费、医药、新能源投资不同，
TMT板块历史上演绎均比较剧烈。我们期待进入三季度后，行情能给大家带来更多惊喜。

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