大家好，我是宝盈基金杨思亮。

近期看到很多投资者朋友在关注我对市场的看法，今天就和各位持有人简单聊聊我最近的投资思路。

目前，我们大的思路上仍然和前期保持一致，更愿意基于大的时代背景做投资，让自己的投资组合符合时代的特征，符合时代的主题，更愿意关注一些长期的变量，因此短期的一些变化或者市场上其它资产的波动，可能并不是我们最看重的点。同时，部分成长板块也的确不符合我们投资逻辑，我们更愿意将精力放在符合我们投资框架的公司上。从我们过去的经验来看，专注自己、专注长期拉长时间看可能效果会更好，希望各位投资者理解。

那么我是如何看待当前市场以及关注哪些变量呢？

我们认为今年做投资需要关注海外经济情况，到底是软着陆，随后进入一轮新周期，还是周期性衰退，都可能会对全球资本市场产生影响。

如果海外软着陆进入一轮新周期，市场可能会更关注铜这类工业金属或者可选消费；但如果海外经历比较严重的衰退，可能全球资本市场波动都会加剧，我们会重点关注国内利率下降之后的表现，一些资产可能会有更好的买点。

当前来看，预测未来比较困难，因此在这个时间点我们选择等待，等待一些确定性出现后，我们再决定如何操作，也许答案会在不久的将来揭晓。

总的来看，我们当前阶段更愿意去关注确定性，关注现金流和资本配置能力，例如类似高股息或者潜在高股息的资产，包括现在重点关注的“五朵金花”，钢铁、交运、电力、公用事业等，我们认为这些资产在当前的时代背景下更具吸引力。

最后感谢各位持有人的支持，我将继续努力为大家带来更好的持有体验，谢谢！

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文中的内容和意见仅供参考，不构成任何投资建议及法律文件。投资者不应将本文为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本文可以取代自己的判断。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。购买该基金，投资者应详细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，并在购买前完成风险测评。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规定，切实履行反洗钱义务。

$宝盈品质甄选混合A(OTCFUND|013859)$

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