大家好,我是徐猛。下图是我3月第一周定投华夏恒生科技ETF联接A和华夏中证细分食品饮料产业主题ETF联接A的第96次扣款。
最近,“新质生产力”成为各领域的高频词。今年以来,高质量发展的经济背景,坚定有力的产业政策,对双创板的投资是非常有利的。双创板目前都处于历史低位,都已进入”击球区”。想要投资双创,布局两板的代表性指数(科创50、创业板指)是不错的选择,同样也可以关注双创50指数。
科创创业50指数,同时布局两板块,大盘龙头股更集中,有更大的弹性
科创创业50指数汇聚科创板和创业板的新兴产业龙头企业,可以说是A股市场核心科技宽基的代表,相对均衡地配置了新能源、电子和医药这三大成长赛道,代表中国经济转型的方向。指数的第一大权重行业是新能源,能源转型是大势所趋,新能源产业仍然处于快速成长期;新能源车的销量持续大幅增长,且国内新能源车产业链具备全球竞争力。新能源车的龙头或技术壁垒高的电池龙头具备较好的投资机会。
从当前的行业分布来看,科创创业50指数汇聚科创板和创业板的新兴产业龙头企业,可以说是A股市场核心科技宽基的代表,相对均衡地配置了电力设备及新能源(占比约31%)、电子(占比约28%)和医药(占比约23%)这三大成长赛道,代表中国经济转型的前进方向。
(一)电力设备及新能源方面,能源转型是大势所趋,新能源产业总体仍然处于快速发展期;新能源车的销量总体保持持续增长态势(据中汽协数据,1月新能源汽车产销分别完成78.7万辆和72.9万辆,同比分别增长85.3%和78.8%,市场占有率达到29.9%;其中国内销量62.9万辆,同比增长93.3%;出口10.1万辆,同比增长21.7%。),且国内新能源车产业链具备全球竞争力。新能源车的龙头或技术壁垒高的电池龙头具备良好的投资机会。此外,储能方面,据CNESA 预计,2024 国内全年新增装机将超过35GW,连续3年单年新增装机超过累计装机规模,延续高速发展态势。
(二)电子方面,国家致力于通过自主创新解决“芯片难”等掐脖子问题,目前在国产替代的稳步推进下,相关细分领域的国产化率正在逐渐攀升,相信随着新一轮产业周期的复苏将会催生出更多的投资机遇。此外,近期OpenAI发布了第一个人工智能文生视频大模型——Sora,Sora的问世使得AI视频解决方案从视频时常、多镜头切换、逼真度、采样灵活度等各个方面都上了一个新的台阶,有望极大提升视频生成的质量和效率,或将对视频、影视、游戏等制作带来深远影响,同时引发更多的AI算力需求,进而带动整个电子行业的升级发展。
(三)医药方面,随着后疫情时代居民对于身体健康的重视程度进一步加强,与此同时我国正在步入老龄化社会,因此未来对于医药、医疗等大健康产业具有中长期的推动作用。近日,国家医保局发布关于征求《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制鼓励高质量创新的通知》意见的函,进一步行业鼓励高质量创新发展,对于行业未来发展指明了方向。与此同时,国产创新药正在加速推进出海,像PD-1、减肥药、ADC药物、CAT-T都是国产创新药出海的热门赛道。创新药企在经过多年的多管线、重资金布局后,自主研发的创新药迎来批量商业化阶段,行业正在加速进入盈利兑现黄金期。
总的来说,上述三个行业在去年都经历了回调,整体来看估值水平处于历史中低位,在国家战略支持下,中长期配置价值较高。
科创创业50指数盈利能力稳健,研发投入水平较高;指数当前估值处于历史低位,市盈率(TTM)在25倍左右,安全边际较高(数据来源:Wind,截至2024.2.8)。
科创创业50指数具备“科技”、“龙头”两大特点,更符合成长风格“核心资产”的特征,是主动基金重仓股含量最高的指数之一,科创创业50指数在过去2年多调整幅度相对大,未来看好主动基金超额收益的均值回复,也看好科创创业50指数的向上弹性。
数据来源:Wind,截至2024.2.8。
$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)A(OTCFUND|013402)$ $华夏中证细分食品饮料产业主题ETF发起式联接A(OTCFUND|013125)$