大家好，我是华夏新能源车龙头、华夏清洁能源龙头等基金的基金经理杨宇。不知不觉，参加我的基金定投已经有两年了，下图为我本周的定投扣款截图和当前持仓截图。

在过去的两年里，我们虽然面对了资本市场比较大幅的波动，但是我们还是靠着扎实的基本面研究和深入的行业、公司分析，获得了比较明显的超额收益。

当前我最看好的方向是电力设备出海和电网建设，这两个方向也是我们今年主要的超额收益来源。

首先，是电力设备出海方向，其逻辑较为简单。外资响应速度慢，扩产较慢，服务较慢，交付周期较长，同时国产的价格是外资的 1/2 到1/3，更具性价比，而且中国电力电网设备水平在全世界范围内断档领先。全球的市场空间是国内的两到三倍，现在已有部分细分行业“走出去”：变压器出口从 22 年开始放量，23年、24 年每个月都是高增长。

第二，是电网建设方向。新能源发电比例的大幅提升导致消纳压力明显，目前或已到达临界拐点。新能源发电对电网冲击越来越大，电网需要更加智能化、坚强化。当前欧洲电网设备老旧，40%的配电网已经使用了超过40年，而新兴市场则没有成套的电网设施。此外，电力是AI算力提升的关键，目前AI领域不是电力不足，而是电网调节能力无法应对AI算力需求，因此电网已经成为能源转型和算力升级的最大瓶颈。

除了上述方向之外，接下来我们也将继续看好全球电动车渗透率的提升、中国锂电池和锂电材料的龙头企业在全球竞争中脱颖而出、汽车行业自主品牌份额的持续提升，以及国产的零部件企业在全球的竞争中获得越来越明显的优势。在以上方向的公司，如果可以获得比较明显的收入及利润增长，同时其估值较为合理的话，我们将看好相关的投资机会。

在以后的时间内，我们将继续坚持扎实的研究，秉承为信任奉献回报的原则，希望能够给各位投资者朋友，带来更好的投资体验，也希望能够创造更多的超额收益！

$华夏新能源车龙头混合发起式A(OTCFUND|013395)$

$华夏新能源车龙头混合发起式C(OTCFUND|013396)$