事件：
2026年7月8日，三大指数下跌。上证指数下跌0.49%，沪深300下跌0.77%，创业板指下跌1.70%，中证500下跌1.40%，中证1000下跌2.22%，科创50上涨0.73%，北证50下跌2.59%。全A成交额为2.57万亿元。分行业看，表现较好的是：计算机(2.44%)、煤炭(1.20%)、银行(0.94%)；表现相对靠后的是：电力设备(-4.15%)、建筑材料(-3.68%)、基础化工(-3.44%)。
今日个股行情较差，个股上涨率为28.84%，涨跌幅中位数为-1.39%。主题方面，操作系统、云计算、大数据等板块表现较好，锂电电解液、培育钻石、超硬材料板块表现较差。
点评：
今日A股市场探底回升，4000点保卫战仍在持续，尾盘再度回落，最终三大指数集体下跌，大盘主要指数中仅科创50指数收红。量能方面，沪深两市成交额较上个交易日小幅缩量176亿元。结构上，数据安全、云计算、旅游及酒店、银行、计算机设备等板块涨幅居前；机器人、锂电等概念股集体重挫。展望后市，A股中报业绩预告披露、美股CSP大厂财报披露、月底政治局会议讨论经济形势并制定下半年宏观政策等窗口期接踵而至，7月市场阶段性机会有望增多并带动赚钱效应改善，在硬科技IPO之前多空博弈料将加剧，结构上科技主线内部的扩散与非科技方向的底部修复有望并行，形成“高低均衡、多点开花”的扩散格局。
算力租赁概念逆势走强。一方面或主要系海外映射，隔夜美股CDN四巨头领涨算力租赁产业链。CDN(内容分发网络)正从“流量管道”升级为AI推理边缘算力核心基础设施，参考美股CDN巨头Cloudflare的业务模式，除去CDN业务外，网络安全和内容交易服务成有望成为新商业模式，进而带动今日A股网络安全等AI应用端展开补涨。另一方面或系筹码再均衡的超跌修复，且间接受益于中概互联网大涨提振。向后看，部分资金或出于获利盘兑现、板块轮动布局的考量，涌入AI产业链中下游具备落地场景应用层标的寻找安全边际和超跌修复空间，不过板块长期上行空间仍有待后续业绩持续放量来兑现验证。
AI服务器概念表现活跃。基本面上，昨晚某AI服务器龙头公告预计2026年上半年归母净利润26亿元至31亿元，同比增长226%-288%，进而带动AI服务器、交换机、AI PC等算力硬件细分今日全面开花。此外消息面上，华为Atlas 950超节点真机即将亮相2026世界人工智能大会的消息或对华为算力产业链同样起到一定催化提振作用。随着多家核心标的发布超预期的财报预告，以超节点为代表的国产算力硬件的业绩确定性有望持续强化，景气趋势投资有望加强。
行业配置：一）AI科技：半导体/AI材料、半导体设备与制造或是投资算力通胀的重要方式。二）优势出海：关注优势产业的出海逻辑验证，关注创新药、新能源链、机械设备等。三）上游周期：关注具备AI敞口、相对刚需的有色、化工等资源品在加息压制缓解、油价中枢下降过程中的修复弹性。四）非银金融：关注当前筹码出清相对充分、盈利预期好转、“低PB、高ROE”的券商方向。
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$富国资源精选混合发起式C(OTCFUND|022167)$
$富国全球科技互联网股票(QDII)A(OTCFUND|100055)$
$富国全球科技互联网股票(QDII)C(OTCFUND|022184)$
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$富国创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|024663)
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