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发表于 2024-04-24 18:00:05 股吧网页版 发布于 中国
博时博盈稳健6个月持有期混合A2024年度第一季度报告-报告期内基金投资策略和运作分析
一季度权益市场波动较大,春节前市场出现流动性危机,中小市值股票大幅杀跌;春节前流动性危机解除后,市场以红利和科技为方向企稳反弹,整体在2月中下旬和3月份有较大的修复。组合权益仓位较高,且配置偏中小市值公司,在流动性危机时受损较大,导致净值出现比较大的回撤;基金经理认为短期流动性的危机不会影响中长期走势,整体市场处于低估状态,因此选择了保留仓位,一季度后期净值有一定修复;但由于红利和科技股比例较低,净值修复相对有限。
展望未来,经历过一季度的大幅波动,市场可能进入相对平稳的周期。流动性危机的接触一方面是市场超跌后的自我修复,另一方面也因为政策的呵护、经济数据的超预期带来整个市场信心的恢复等。今年市场的核心可能是需要关注通胀预期的变化,会对现在的热门资产类别产生比较大的变化,通胀环境的改善,会更加利好上游资源品和低估的核心资产,而对偏债类资产不利。组合会继续以自下而上选择标的和个股的思路,上半年相对看好资源品,持续看好养殖行业的周期性机会。
债券方面,一季度债券市场经历了一轮全面的收益率下行趋势。具体来看,长期债券品种的收益率下滑幅度要大于短期品种,同时,高收益债券的收益率降幅也比高评级债券更为明显。这一走势的形成,受到了基本面、资金面以及市场供需关系等多重因素的共同推动。1月份,资金面整体保持中性,但市场风险偏好的显著降低,加之年初资金配置的强烈需求,共同促使了债券收益率开始下滑。进入2月份,随着资金面的逐渐宽松,短期债券的收益率开始下行,同时,交易性资金的积极参与,也带动了长期债券收益率的进一步下滑。到了3月,市场上可投资产稀缺的情况持续存在,使得高收益品种的市场表现相对较好。在这样的市场环境下,我们的投资组合维持了较长的久期,成功捕捉到了利率下行的投资机会。展望二季度,我们预计经济和政策的博弈仍将是市场的关键影响因素。在当前去杠杆的宏观环境下,债券市场的风险往往与财政政策的加杠杆行为紧密相连。而财政政策的加杠杆,通常需要以经济的明显下滑作为催化剂。因此,未来几个月内,经济复苏的力度和质量将成为债券市场博弈的焦点。为了应对这一复杂多变的市场环境,我们的投资组合将继续保持操作的灵活性,以积极应对可能出现的各种市场情况。
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发表于 2024-07-03 13:44:59 发布于 湖南
吧,你就应该把挣的钱吐出来
发表于 2024-05-04 10:58:17 发布于 重庆
这俩货可以最多亏百分之二十多。各种费用两年多赚的不少了。仔细算算坑了多少人。找借口掩盖事实呢。
发表于 2024-04-25 11:08:07 发布于 广东
能不能回本就看你了~
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