有好多读者还是分不清半导体、芯片和集成电路，通俗点讲就是半导体是木材，集成电路是纸，而芯片就是书本；

这段时间半导体厚积薄发，年内涨幅已经达45%以上，我把几个跟半导体相关的指数列图，各位读者可以看看，你吃到肉了吗？

表现最好的国证芯片，其次是中华半导体和中证半导体；而我一直对大家说，多关注芯片，从趋势交易的角度来看，国证芯片就是龙头指数；

从识别度来看，大家都觉得应该买半导体指数，比如中华半导体或者中证半导体，但实际上，我们要从成分股的样本容量和成分股所偏向细分行业来看：

国证芯片有30只成分股，中华半导体有50只成分股，中证全指半导体有57只成分股，我们都知道，成分股数量越少，意味着行业越集中，那它的锐度也就越高，在趋势上涨的时候，涨幅就越大；

指数老被大家称为“长生不死“，主要原因是定期更新成分股，这三个指数都跟半导体有关，长期来感觉它们的走势应该是不相上下的，但实际上呢？

国证芯片逐渐大幅跑赢其它两个指数；

我们再来看看具体的权重股，国证芯片的权重股基本上都是各个细分行业的龙头股。

以国证芯片为例，韦尔股份的主营业务是CIS业务，全球手机CIS龙头受益创新升级，汽车智能化+ARVR新应用有望未来5~10年再造一个韦尔。中环股份是光伏+半导体双轮驱动。兆易创新是 MCU+DRAM打开中长期成长空间。卓胜微是中国射频前端龙头厂商。北方华创是中国半导体设备平台型龙头厂商。三安光电是中国化合物半导体龙头厂商，深度布局SiC/GaAs/GaN产品线。紫光国微是中国特种芯片及FPGA龙头厂商。闻泰科技是中国本土功率器件+ODM龙头厂商。士兰微是中国本土功率IDM龙头厂商。长电科技是中国半导体封测龙头厂商。

当然半导体的上涨逻辑也很显著，先看需求端：5G手机渗透率上升射频、PMIC需求上升； 电动车/IoT功率、MCU需求上升； 居家办公PC、IoT产品需求上升；

供给端：8寸产线历史多年来无扩产 ；PMIC/功率等从8寸12寸时间周期长 ；新建12寸产线产能需要2年后释放；

这样导致大客户集中备货降低渠道库存，芯片渠道商囤货严重，使得整个半导体产业链景气度上涨；

当然也许这个问题一直存在，但突然有了诱因就爆发了；大家关心的是半导体涨了这么多，还能上涨吗？

19年半导体开始启动，也成为热门行业，当时国证芯片从2500点一路反弹至10444点，涨幅达300%，但之后又一路下跌了37%，然后继续反弹73%；这波半导体还没涨之前已经下跌了30.8%，目前已经反弹了70%；

但趋势交易的策略来看， 上涨趋势不猜底，而个人觉得今年下半年还一直会是科技的牛市，因此大家可以多关注一下半导体；

我经常说场内操作比较方便，国证芯片的场内ETF就是芯片，代码是159813，目前场外也正在发行ETF联接基金，分别是　鹏华国证半导体芯片ETF联接C　，代码是012970，　鹏华国证半导体芯片ETF联接A　，代码是012969；

没有股票账户的读者，可以多多关注这只场外半导体基金；

—end—