过去一周A股市场V型反弹。港股、地产、家电、有色、化工、新能源车等复苏链板块在周五异军突起涨幅居前。全周跌幅靠前的是光伏、煤炭、医药板块。
国内方面，上周五关于地产政策的预期引发股票、债券、商品、外汇的共振，表明市场悲观预期的极度拥挤，股票价格低位、交易结构优化是反弹重要基础。当前经济仍属弱现实，后续对政策可乐观些。随着各部委的调研工作结束，市场预计未来一两个月可能会出台稳增长、扩内需、稳地产、促消费等一系列组合拳。
对于地产政策，青岛放松限售、降首付等政策已落实。央行上海总部回应称，市相关部门按照因城施策、一城一策的原则统筹研究针对特殊群体、特殊区域的房地产调控政策，央行根据市相关要求，配合落实好差别化住房信贷政策。
海外方面，美国会众议院和参议院分别于当地时间5月31日和6月1日通过关于债务上限和预算的法案，该法案将债务上限生效日期延缓至2025年年初，并对2024财年和2025财年的开支进行限制。美债违约警报暂解带来全球避险情绪的降温。对于非农就业数据，中金认为美国5月33.9万的新增非农就业人数大幅超出了市场预期，显示劳动力市场韧性犹在，短期内美国经济衰退的可能性较低。强劲的就业支持美联储继续加息，但鉴于银行信用紧缩存在高度不确定性，美联储或采取折中策略，跳过6月并倾向于在7月加息。
行业：
低碳新能源：6月2日，国常会研究促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施。会议提出要巩固和扩大新能源汽车发展优势，进一步优化产业布局，加强动力电池系统、新型底盘架构、智能驾驶体系等重点领域关键核心技术攻关，健全动力电池回收利用体系。同时，会议提出要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系，进一步稳定市场预期、优化消费环境，更大释放新能源汽车消费潜力。多部委会见特斯拉马斯克、就新能源汽车等交换意见并重申欢迎外企在华发展。
油气、化工：5月OPEC减产约50万桶/日，供应收缩和需求持稳的情况下油价仍有支撑，关注6月OPEC会议是否继续减产。化工板块下游与居民衣食住行用日常消费息息相关，尤其地产链、汽车链占比较高，需求端与整体宏观经济相关性高。市场风险偏好回升带动下，国际油价、化工品等大宗商品纷纷反弹。另外碳酸锂价格站上30万每吨，带动锂电化工材料反弹。化工板块整体业绩已于去年四季度见底，环比将继续改善。技术面近期经历了五浪下跌，周五化工ETF底部放量拉升，成交量创历史新高，市场抄底意愿强烈。
#A股连续反弹 6月可以乐观了吗？#
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