2022年上半年,由于疫情防控的原因,经济增速和既定目标有一定的偏差,地产行业上半年销售不好,加上房企融资渠道受阻,对于投资端也造成较大拖累,消费由于场景受限以及意愿不足,上半年对经济的贡献度也创下近年新低,而出口是为数不多的亮点,但下半年欧美经济面临一定的衰退概率,出口未来可能会有下行压力。从股票市场来看,前4月A股经历了大幅的下跌,主要是企业盈利增速下行,加上外部不确定环境带来风险偏好的低位收缩。5月之后开始反弹,尤其是以新能源为代表的成长股反弹幅度较大。上半年万得全A指数下跌9.53%,上证指数相对抗跌,下跌6.6%,而创业板下跌15.4%,从行业来看,煤炭指数表现最好,上涨49.8%,下跌较多的行业是科技板块,电子传媒计算机下跌幅度都在18%左右,消费医药板块处于中间位置。
报告期内,本基金坚持自下而上的选股方式,将资产主要配置于价值创造空间确定、盈利模式清晰、竞争格局良好,并且估值合理的优质行业龙头,并根据动态估值的变化,适当调整个股的配置权重。