早上九点半刚开盘的时候AI全线高开，我之前拿的那只单吊光模块的基一度浮盈三个点，心里还想着终于回本了，结果下午两点半风云突变，光模块板块直线回落，收盘反倒亏了一个点，这种坐过山车的滋味真的太难受了。后来跟圈子里的人聊才知道，拿全产业链覆盖的AI基的人今天根本没受这个影响，比如$摩根中证科创创业人工智能ETF发起式联接A$（027890）跟踪的科创创业AI指数，把黄仁勋说的AI五层蛋糕全铺满了，从最底层的供电散热，到芯片硬件层的GPU、HBM、CPO、PCB、MLCC，再到算力基础设施、大模型算法，最后到AI应用商业化落地，整整五十只成分股把五个层级占得满满当当，上午光模块涨的时候有收益，下午芯片回拉的时候也能对冲，根本不会被单一环节的波动晃下车。而且它是唯一同时覆盖科创板和创业板的AI指数，科创板负责提供底层硬科技芯片，创业板负责提供光模块和AI应用，两边天然互补，既避免了科创50过于偏科的短板，也甩掉了创业板指里那些新能源、医药的杂音，投的都是国内AI公司，这波独立行情走得相当稳。业绩数据更是没得说，近一年涨幅192.34%，远远超过上证科创板人工智能指数的72.64%和中证人工智能指数的129.28%，2023年涨29%，2024年涨36%，2025年涨103%，2026年到现在又涨了53%，连续四年大幅跑赢同类指数，基日以来年化收益超过25%，完全是实打实吃到了产业红利。费用方面也省心，年综合费率只要0.6%，比主动科技基动辄1.5%到2%的管理费省太多，持有周期拉长复利差距非常明显，而且它不限购也没有锁仓期，资金调度灵活，持仓五十只成分股随时能查，五层蛋糕各占多少权重一目了然，指数规则是固定的，就算换了十任基金经理，AI全产业链的布局逻辑也不会变，长期持有的稳定性比主动基强太多。现在北美四大云巨头集体上调全年资本开支，国内大厂也在疯狂加码AI算力投入，光模块供需缺口持续扩大价格坚挺，国产AI芯片性能和能效不断突破，替代已经从讲故事变成了真正的业绩兑现，再加上AI应用的Token消耗量暴增，多模态和智能体生态全面爆发，用户付费意愿越来越强，算力基建加码、国产替代落地、应用商业化加速这三件事同时在发生，说明AI不是一阵风的概念炒作，而是真正在落地的产业趋势。最近大盘行情极端分化，AI震荡不小但还算有机会，这只联接基金今天开始募集，想搭国内AI全产业链的朋友，这次新基开放的窗口真的不宽裕，别等后面位置高了再拍大腿。#创新药逆势大涨！机构：分化中藏机会#