大家好，我是易方达基金经理李树建。
最近一两周，半导体相关的话题又再一次火了起来。有人说是因为行业周期性所致，有人说是大基金三期成立，增量资金要来啦，也有人说是苹果入场AI，要引发用户们的换机需求。
其实这些因素在逻辑上都是比较一致的，即当前半导体处于产业周期底部，对于各类利好敏感，如果有较为充分的利好，容易开启新一轮的上涨行情。
如果大家比较关注指数的话，应该有注意到近期各大指数也迎来了一波调样，半导指数多只权重股已纳入上证50、沪深300等主流宽基指数，未来会有更多的被动投资者资金流入半导体行业。
根据中证指数官网，本次样本调整后，主要指数服务国家战略和实体经济能力进一步提升，工业、信息技术、通信服务等行业样本数量有所上升，指数代表性进一步增强。这也从侧面印证半导体相关产业在当前市场中的地位与影响力在不断加深。
数据来源：中证指数官网，截至2024.6.14
总的来说，半导体板块当前在消费端的需求已经开始传导，并体现在一季度业绩增长上。今年4月全球半导体销售额为464.3亿美元，同比增长15.8%，连续6个月同比增长；国内产业则表现更加亮眼，半导体销售额为141.7亿美元，同比增长23.4%。近期叠加大基金三期成立，有望进一步推进国内半导体产业链发展。（数据来源：国信证券）
大基金三期注册资本超往期总和
同时今年以来，各类终端搭载AI的新品层出不穷，上周苹果全球开发者大会后，资本市场对“苹果AI”的概念还是相当买账的，不仅苹果自身股价三连涨直接重返市值第一，A股市场也受影响，消费电子及苹果产业链多支股票接连涨停。在本周6月21-23日，华为也将举办开发者大会，感兴趣的投资者可以持续关注半导体及消费电子行业。
未来行业的走势，根据WSTS的最新预测，全球半导体销售额将连续两年保持两位数增长，国内政策和资本的支持力度也在持续加大，在半导体持续复苏的背景下，可以关注工业侧需求改善，这将有助于推动板块估值进一步修复。
（以上观点来源：易方达基金李树建）
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$易方达中证人工智能主题ETF联接C(OTCFUND|012734)$
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$易方达中证云计算与大数据主题ETF联接发起式C(OTCFUND|017854)$
$易方达中证芯片产业ETF联接发起式A(OTCFUND|018411)$
$易方达中证芯片产业ETF联接发起式C(OTCFUND|018412)$
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