$药明康德(SH603259)$
三个信号告诉你，医药寒冬正在回暖！
原创 CM10
2023年快过完了，今年医药产业的语境一直围着寒冬、裁员、降本增效转来转去，行业气压比较低，大家的情绪，也都比较悲观。
然而最近，我们似乎看到了形势回暖的信号。
对行业预期最敏感的股市，已经先知先觉。
打开一些网站，时间轴选“五天”，可以看到，创新药、化学制药、中药、医疗器械等板块已经悄悄连涨了一周。
虽然涨幅还并不大，但和前两个月的惨状相比，简直天差地别。
这是怎么回事？经过我们的复盘，认为主要原因有三点。
一是出海，最近国内企业捷报频传，过去一个月，恒瑞、君实、和黄、亿帆相继传来好消息，这说明中国的创新药水平已经收获了国际认可；
二是政策，主要是本次的药价谈判，随着规则的明确和企业的可预判性增加，可能还包括一些适当的引导，让产业感受到了“暖意”。谈判第一天，超300家药企股价飘红，这在过去很少见。
三是最近肆虐的流感、支原体肺炎等季节性疾病，又给了医药板块一个短期刺激。
而这三点，又可以纳入一个大的周期逻辑下观察。
前不久，在美国旧金山举行的晚宴上，美方金融、科技等领域诸多商业大佬列席现身。本就不多的坐席，来了四名生物医药界人士，分别来自赛默飞世尔、吉利德、辉瑞和富尔金特基因。众所周知，随着房地产渐渐熄火，互联网进入存量竞争，下一个风口就在尖端科技上，其中生物医药占比不容小觑。尽管它不一定赚得最多，但需求一定最硬。毕竟，谁会不珍视自己和所爱之人的生命呢？
回忆当年，苹果入华，崛起了华为、小米、OV；特斯拉入华，崛起了比亚迪、蔚小理。既是市场换技术，也有竞争带来的鲶鱼效应。
而生物医药，很可能复制这一路径。
生物领域的大佬们曾说过，21世纪是生物的世纪，结果招来一帮人群嘲，说什么天坑啊、毕业即失业啊……个个都在劝退。
这些人都犯了一个错：用短期经验推演长期规律。要知道，21世纪才刚过去五分之一。我们产业就出现了PD-1、ADC、Car-t、mRNA，最近，全球首个基因编辑疗法也获批了，这不是最好的时代是什么？