#指数掘金小组##晒收益#第三周。近期，半导体板块涨势喜人，自9月24日一系列政策出台以来，半导体板块表现亮眼，根据Wind数据，2024.9.24-10.14申万半导体指数上涨46.87%。半导体行业也走到投资市场的“聚光灯”下。

从半导体行业整体来看，受下游需求逐步回暖复苏和行业公司在研发创新上不断发力，半导体行业整体业绩向好，未来或迎来新一轮成长周期。根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，2024年二季度全球半导体销售额同比增加18.3%，显示出全球市场对半导体的强劲需求。其中美洲地区的AI需求推动了半导体销售额的大幅增长，这表明AI技术的发展正在成为推动半导体市场增长的新动力。

转向国内半导体产业的发展，9月份工信部《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2024年版）》中光源193纳米，分辨率≤65nm，套刻≤8nm的ArF光刻机亮相。这代表着国产光刻机技术取得新突破，我国在半导体设备领域又迈出了坚实的一步。

而从细分领域来看，作为驱动半导体板块发展重要动力的AI链，当前产业和资本市场对于其产业链产出投入比（ROI）的问题仍有担忧。但我认为当前阶段担忧ROI有合理性，但是ROI目前还不是AI产业链的核心矛盾，模型能力是推动AI产业链向前发展的核心，后续模型在应用上的持续突破和商业化落地更为关键。所以当前市场的关注度或在某人工智能助手5代及其后代模型的发布时间和能力表现、以及AI应用爆发，包括端侧AI的表现上等等。在这一过程中，根据某美国AI芯片公司公开数据，其仍有两个季度的业绩和指引预计持续超出预期，半导体行业中的AI产业链发展或可关注。

近期，半导体上市企业也处于三季报披露窗口期，半导体设备龙头北方华创大超预期。2024年前三季度预计营业收入为188.3亿元-216.8亿元，归属于上市公司股东的净利润为41.3亿元-47.5亿元，上一年度，北方华创实现营业收入220.79亿元、同比增长50.32%，归母净利润38.99亿元、同比增长65.73%。前三季度的业绩与营收已经和前一年度的业绩营收在同一水平，利润更是已经超过了前年，可见国产半导体设备龙头业绩增速之快。

在全球增长态势不变，海外巨头业绩下行的情况下，半导体设备、材料或将迎来国产替代黄金期。据公开消息，我们在光刻机与光刻胶领域，已经取得突破。

另外从一些头部企业的订单看，半导体行业依然具有强劲的增长动力。这一趋势不仅将推动半导体产业步入新的繁荣周期，还将带动上下游产业链的协同发展，为科技股的整体上涨提供了坚实的基础。所以今天科技尤其是芯片半导体方向的回调，恰恰是低位上车，继续筹码的机会。

政策支持力度持续加大，今年以来，国家围绕科创企业发布系列政策，自上而下支持科技创新发展，引导资金流向科创属性较强的企业，并强调把握科技发展新机遇。技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生代表着新的产业发展方向。

当然，投资半导体行业也存在一定的风险和挑战。市场的波动性、行业竞争的激烈性以及技术更新换代的速度等都会对投资者的收益产生影响。我们在投资时保持谨慎和理性的态度。

华夏国证半导体芯片ETF联接C（基金代码：008888）旨在紧密追踪国证半导体芯片指数的表现，为投资者提供与指数收益相似的回报。从业绩方面来看，华夏国证半导体芯片ETF联接C基金在近1月行情反弹中领涨同类，获得了52.54%的收益，同期同类平均为26.79%，比市场97%以上的同类基金表现都要优秀，这样的反弹表现还是值得肯定的。

我作为其投资者之一，经历了其净值波动的全过程。在持有过程中，我深刻感受到了半导体行业的波动性和不确定性对基金净值的影响。同时，我也体会到了基金经理在应对市场变化时所采取的灵活策略和调整措施。这些经历不仅丰富了我的投资知识，也增强了我对市场风险的认识和应对能力。

普通投资者往往不具备投研人员的专业素质，很难把握恰当的投资时点。这时候，定投就显得十分有优势了。采用基金定投方式，不论市场行情如何波动，每个月或者每周固定定额投资基金，自动扣款，自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的，投资的成本也比较平均，十分适合长期投资。

在市场不断波动的过程中，我们总是想买在最低点并收获全部上涨，殊不知追涨杀跌可能才是投资常态。定投会按照事先约定好的投资纪律分批进场投资，在下跌中降低成本积累筹码，在上涨中厚积薄发。犹豫不决的时候，不如试试定投，一定程度上会帮助我们减少对投资时机的“精神内耗”。

在定投团还未开始之前已经定投了几个华夏的产品，后来定投团开始便是一发不可收拾，与定投团一起定投，感觉很是美妙，各位团长能够引领投资者进行跟投，与投资者利益共享，风险共担，与投资者共同进退，极大地给与了投资者相应的信心。许多投资者都跟随着进行定投，定投免去了择时烦恼，避免因感性的情绪影响理性的决策，此外，定投分批多笔投入，在低位布局更多份额来静待反弹，更能把握上涨机会。

在当前估值较低的板块积攒份额，从而能够不错过反弹的机遇。只要投资，都会经历亏损，或多或少，重要的是能够把持住，稳住自己的心态，相信时间的玫瑰终会在你的身边绽放。面对市场波动，长期持有或许才是正确操作！其实投资是一门技术活儿，有目的性的进行投资，才能使得投资的最终结果和预期有更好的契合度。中长期来看，半导体仍具有向上弹性，对半导体投资感兴趣并且看好的投资者，不妨关注华夏国证半导体芯片来及时把握半导体板块未来的投资机遇！@华夏基金