截至撰写半年报时,我们依然没有找到需要和持有人沟通的长期话题,故此次我们还是重点讨论上半年本基金的投资策略和运作分析。上半年,国内经济温和复苏,房地产销售面积不及预期。欧美经济表现强于预期,在较高的利率环境下,4月份美国新屋销量实现正增长。
上半年,A股市场最热门的方向仍是人工智能。去年底以来,ChatGPT的横空出世是重大事件,其重要性不亚于上世纪九十年代互联网的出现。从长期来看,AI的发展可能会在未来几十年重塑各个行业,甚至可能颠覆当前的世界格局。那些能够把握住AI机会的公司,将有望挑战现有的行业格局,同时,这也将导致企业之间的竞争变得更加不可测。当下是AI发展的初期,中国企业处于落后的位置,无论是AI核心模型的研发、新型商业模式的迭代以及底层芯片的制造,我们都希望国内企业能在不远的将来迎头赶上。
受益于AI的热度,本基金部分持仓在二季度大幅上涨,估值水平也随之提升,安全边际有所下降,我们在较高的位置获利了结,因此,本基金的总体仓位有所下降,其余持仓变化不大。