芯片最近开始有点热，理由是国家大基金推出。

表面上是政策性反应，有1000多亿以上基金投进来。实际上资本市场擅长捕风捉影炒作，这大基金本身主要不是在二级市场的，而是一级市场。

芯片目前是不是低估？肯定是低估了，跌了快3年了，但跌3年未必就能说明应该涨了。笔者糖宝认为投资行业基金更多是更长期的事情，虽然亏损的人很多，但并不能依靠这个消息觉得芯片可以绝地反击。

为什么说笔者糖宝认为是跷跷板效应呢？中报之前的窗口期，上游资源品、红利等涨那么多得调整一下，那么资金再找一两个题材去炒一波。等中报出来后，可能资金再次要调仓换股？

国产替代是长期工程。就拿本次美国带动的人工智能AI革命，英伟达们都涨了那么多了，而国产芯片像样的反弹还是没有，说好的映射呢？说白了，本身底子还很弱，需要长期主义。而不是眼前的一两个消息。#晒收益#