大家好，我是国投瑞银基金施成，本周继续和大家分享讨论区中所见到的问题。各位有投资或者市场方面的疑问，欢迎大家在文末的评论区给我留言，被挑中的问题都会在下期为大家解答，欢迎关注！

1、市场经过一个多月的持续下跌后开始企稳，后续大盘走势怎么看？哪些方向值得关注？

A：市场在持续下跌后进入相对稳定状态，预期后续下跌空间可能有限。前期大幅调整的板块开始修复，领先的科技板块有所回调，市场进行了一次再平衡。但再平衡之后，预计仍然是景气方向重新领先，全年的主线可能还是科技。此外，储能作为年初的次强线，有较为明显的季节性，目前看6-7月的排产已经较为强劲，而从8月开始储能需求可能会更为强劲。

2、国内科技和北美科技近期走势分化，如何看待AI硬件的投资机会？

A：北美科技方面，上周龙头补跌，补跌之后实际上所有科技环节也都完成了回调和压力测试。从北美多个子行业的龙头来看，估值水平并没有大幅高估，因此我们认为后续调整可能有限。后续AI硬件的交易核心在光通信以及Rubin放量的受益品种，这些品种二季度和三季度的业绩都会有好的表现。存储作为一个大宗商品，将参与全球供需，这是国产AI的一个重要时刻。此前，设备板块炒作和各路概念股的演绎较为夸张，目前仍在调整中，须留意风险。

3、锂电池板块近期开始反弹，储能和锂矿的后市怎么看？

A：锂电池板块上周开始反弹，基本面较好的锂矿率先反弹，部分材料环节也开始出现涨价预期。我们预计6-7月会零星出现涨价相关信息，但因为7月排产不会有太大变化。板块的强势期或在8月以后。一方面AI主线行情到那时可能已有更充分的表现；另一方面8月后旺季到来，从碳酸锂到各材料环节都会有涨价或涨价预期。由于锂矿和电解液板块都经历了较大幅度调整，股价底部可能已经在附近，等待旺季行情的到来。储能方面，大储龙头更多看SST等新业务进展，基本面利润角度期望不高，胜率赔率普通。小储景气度较高，龙头排产仍然很好，业绩可能还有往上修的空间，但要警惕环比排产不再增长的情况，因为户储更多看当期景气度，无法线性外推。

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