市场分析：

继前两天下跌后今天A股延续震荡，上证指数最低3938点，不过幸好探底回升，目前创业板已经翻红，板块方面，分化十分明显，半导体、通信上涨居前，有色金属、钢铁、军工等跌幅居前，两市只有800多家个股上涨，赚钱效应较差，两市成交和昨日基本相当。

从消息面上来看，近期外部带来一些不友好的消息，美伊冲突升级推动霍尔木兹海峡地缘风险急剧升温，国际原油价格大幅上涨，此外，韩国股市大幅波动，也带来一定的压力，A股震荡也是可以理解的，不过相对来说海外影响可控，A股在近期也得到了不小的修复，再往下走就会逼近6月份低点3927点，前低也可以看做是一个支撑位，如果就此企稳将会构成双底结构，我个人以为沪指不会在4000点下方停留太久，4000点下是机会，所以还是耐心等待。

以下是个人操作及板块分析：

半导体：

加仓3000元$汇添富竞争优势灵活配置混合(OTCFUND|007639)$ 大盘冲高回落，但半导体设备却是又涨了，中微公司、北方华创、微导纳米涨幅居前，继续呈现强者恒强的态势，近期设备之所以这么强也是由多重因素引发的，其中比较重要的有两点，一是全球处于AI超级周期，AI算力和存储芯片需求大涨，使得对于半导体设备需求大爆发，二是今年行业国产化率突破35%，跨过 30%-40% 的 S 型加速拐点，长鑫、长江存储、中芯国际新建产线大幅提升国产设备采购比例。

该基金所持仓的国产半导体设备是芯片自主可控优先级最高环节，政策持续扶持，避开无订单支撑的题材小票，在本轮半导体行情中表现亮眼，近一个月收益大涨54.4%，超额收益明显，在经过上周的短暂回调后本周又开始持续拉升，我感觉已经再次企稳，今天决定先上车3000元再说。

恒生科技：

由于政策利好，恒生科技在昨天大幅上涨5%，今天一度再次上涨2%，虽然冲高回落，但也仍然是比较强的，技术上看，连续上涨后恒生科技反弹至60日均线压力位，个人以为恒生科技在之前几个月调整较为充分，最近几天低位板块轮动补涨，恒生科技异动拉升，也还是有希望的，短线关注能否突破60日均线，如果未来几天继续上行突破60日均线的话，趋势就会真正好转。

$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$

创新药：

创新药在经过连续两天的大幅回撤后今天开盘一度向上拉升，不过冲高回落，令人有些遗憾，消息面上，创新药上半年出海超预期，近期2026医保目录初审名单公示，创新药准入延续积极导向，更多新药有望加速进入医保+商保体系，缩短商业化兑现周期，创新药在近几周底部异动拉升，有企稳的迹象，今天冲高回落也无需担心。

$广发港股创新药ETF联接(QDII)C(OTCFUND|019671)$

机器人：

机器人在上周大幅上涨，本以为要成为市场主线，但进入到本周后持续下跌，尤其是在昨天跌幅偏大，令人非常揪心，这也可能是宇树科技 IPO 落地，短期利好彻底兑现，市场缺少新催化支撑情绪所造成的，不过市场热点在科技间来回切换，机器人也不用太担心，应该还会轮到的。

$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$

$中欧中证机器人指数发起C(OTCFUND|020256)$

有色金属：

国际油价大幅拉升，对黄金带来一定压力，黄金也再次跌破4100美元，目前技术上看，有色金属整体偏弱，加之消息面非常反复，对有色金属的影响也是忽冷忽热，实在是不好把握，短线还是继续观望为主。

$南方有色金属ETF联接C(OTCFUND|004433)$

$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$

$国联安中证半导体ETF联接C(OTCFUND|007301)$

$华泰柏瑞质量成长C(OTCFUND|011452)$

$永赢科技智选混合发起C(OTCFUND|022365)$

#特朗普：美伊谅解备忘录“已终结”##4000点继续失守 连续调整如何应对？##下半年你更看好哪些投资主线？#

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